私募股权投资基金研究报告.pdf

中 国 私 募 股 权 投 资 基 金 研 究 报 告 ___________________________________________________________ 目录 一、私募股权投资基金概述………………………………………… （一）私募股权基金的内涵……………………………………… 1、私募股权基金的概念及特点……………………………… 2、私募股权基金的分类……………………………………… （二）私募股权基金的组织形式及区别………………………… 1、私募股权基金的组织形式………………………………… 2、公司型、有限合伙型私募股权基金的主要区别………… （三）私募股权基金的作用……………………………………… 1、促进储蓄转化为投资，提高我国资本市场效率………… 2、促进资本市场的发展完善，缓解流动性过剩的矛盾…… 3、优化资源配置……………………………………………… 4、解决中小企业尤其是高新技术中小企业的融资问题…… 5、推动企业做大做强………………………………………… 二、全球私募股权基金的发展……………………………………… （一）全球私募股权基金发展历程……………………………… 1、艰难孕育期（ 1946— 1958）……………………………… 2、迅速成长期（ 1958— 1969 年）……………………………… 3、衰退萧条期（ 1969— 1978 年）……………………………… 4、高速增长期（ 1978— 1997 年）……………………………… 5、日益成熟期（ 1997 年至今）………………………………… （二）全球私募股权基金发展的主要特点……………………… 1、募资和投资规模快速增长………………………………… 2、各地区私募股权基金快速发展…………………………… 3、投资策略以并购投资为主………………………………… 4、退出方式以并购退出为主………………………………… （三）主要国家和地区私募股权基金发展简介………………… 1、美国私募股权基金发展概况……………………………… 2、英国私募股权基金发展概况……………………………… 3、亚太地区私募股权基金发展概况………………………… 附录：2007 年全球十大私募股权投资机构……………………… 三、我国私募股权基金的发展……………………………………… （一）创业投资基金……………………………………………… 1、我国创业投资发展历程…………………………………… 2、创业投资发展的主要特点………………………………… （二）狭义私募股权基金………………………………………… 1、我国狭义私募股权基金发展历程………………………… 2、狭义私募股权基金发展的主要特点……………………… （三）产业投资基金……………………………………………… 1、中外合资的外币产业投资基金…………………………… 2、境内人民币产业投资基金………………………………… 附录一： 2009 年我国十大私募股权投资机构…………………… 附录二： 2009 年我国创业投资机构 20 强……………………… 四、国内促进私募股权投资发展的优惠措施……………………… （一）国家促进私募股权投资发展的优惠措施………………… （二）各省市促进私募股权投资发展的优惠措施……………… 1、北京市促进私募股权投资发展的优惠措施……………… 2、上海市促进私募股权投资发展的优惠措施……………… 3、天津市促进私募股权投资发展的优惠措施……………… 4、浙江省促进私募股权投资发展的优惠措施……………… 五、天津发展私募股权基金的成功经验…………………………… （一）利用政策优势，大力推动私募股权基金发展……………