财务预警的概念、类型与特性分析.pptxVIP

企 业 财 务 预 警 Corporate Financial Prewarning 1 目 录 一. 财务预警概述 二. 财务预警的机理分析 三. 财务预警的模型与方法 四. 财务预警实证研究的现状及意义 五. 财务预警实证研究的理论分析 六. 上市公司静态财务预警研究 七. 上市公司动态财务预警研究 2 目 录 八. 我国财务困境公司的现状及其成因分析 九. 外部信息需求者对财务预警模型的应用 十. 内部信息使用者对财务预警模型的应用 十一.财务预警系统的外延与拓展研究 ——企业预警系统框架设计 十二.财务预警系统的外延与拓展研究 ——企业预警系统的日常监控与危机管理 3 第一章 财务预警概述 第一节 财务预警的概念及其意义 第二节 财务预警的类型 第三节 财务预警的特性分析 第四节 财务预警的环境因素分析 4 第一节 财务预警的概念及其意义 一、财务预警的概念 二、财务预警的研究意义 5 一、 财务预警的概念 1. 财务预警 （1）财务预警概念 是以财务会计信息为基础，通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化，对企业可能或者将要面临的财务危机，所实施的实时监控和预测警报。 （2）财务预警组成 财务危机 企业丧失支付能力，无力支付到期债务或费用，以及出现资不抵债的经济现象。 预警 事先预知并发出警示，以避免或尽可能降低损失。 6 一、 财务预警的概念 2. 财务危机的表象 （支付压力和支付能力脱节） 1）现金性财务危机 是指现金流出量超出现金流入量，而产生的不能按期还本付息的风险，其本质是负债的期限结构与现金流量的期限结构不相一致引起的。 2）收支性财务危机 是指企业由于收不抵支，而引起的不能偿还到期债务本息的风险。 7 一、 财务预警的概念 3. 财务危机的实质（资源配置失效） 1）筹资和投资的不平衡 2）闲置资金利用效率低下 3）分配和发展之间的不平衡 4. 财务预警的运行机制（风险控制机制） 财务预警集预测、警示、报警等功能于一身。 它能够预测到财务危机可能的风险，将其以特别的 方式警示利益相关者，并提出具体建议，帮助其规避 风险。 8 二、财务预警研究的意义 可以帮助市场经济主体降低营运风险，保障经济体制改革的进一步深化。 对促进我国资本市场的规范和健康发展，具有重要的理论价值和实际意义。 促进社会资源的进一步优化配置，提高整个社会的资本利用效率和盈利水平。 9 第二节 财务预警的类型 一、财务危机类型界定 二、关于财务危机类型应重视的几个问题 10 一、 财务危机类型界定 1．财务危机的定义 狭义：指企业全部资本中由于负债比例过高，而使企业不能按期还本付息造成的风险，也称为负债风险或破产风险。 广义：指企业经营过程中，各种不利因素所导致企业的经营失败和财务失败。 11 一、 财务危机类型界定 ２.财务危机的类型 分类标准：危机的程度和处理程序 （1）运营失败（Economic Failure） 指企业收入，低于包括其资本成本在内的全部运营成本。 （2）商业失败（Business Failure） 指企业未经正式破产程序，但以债权人不能收回全 部债权为代价，而终止经营的情况。 （3）技术性无力偿债（Technical Insolvency） 指企业由于安排调度不当、资金周转不灵，而导致无力偿还到期债务。 12 一、 财务危机类型界定 （4）无力偿债（Insolvency） 指企业可以筹集到的资金，不足以抵偿企业债务。 （5）资不抵债（Insolvency in Bankruptcy） 指企业总资产的市场价值，低于其总负债的账面价 值。 （6）正式破产（Legal Bankruptcy） 指企业的全部负债超过其全部资产的价值，企业的 所有者