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期货基础知识 青海西宁 2015 第1部分 　期货基础 第2部分　 商品期货 第3部分　 股指期货 第4部分 风险控制 第5部分 交易技术 1 目录 期货的概念——什么是期货 期是未来的意思，货就是商品，期货就是未来的商品合约。 它的含义就是买卖双方不必在交易发生时就交割实物，只是付出一定的保证金签订合约，共同约定在未来特定的时候交割具体合约标的物的商品。 现在买卖 未来交割 期货合约 合约标的物 4 第一部分：期货基础 为什么会出现期货交易？ 对未来商品的价格风险有防范的需求； 人们对未来交割的商品有交易的需求； 4 第一部分：期货基础 期货的特点 在交易所进行上市交易 交易的是大宗商品（金融工具）为标的物的标准化合约 由交易所的结算中心担保契约的履行 双向交易 T+0的交易制度 保证金交易 交割制度 5 第一部分：期货基础 在交易所进行上市交易； 6 期货交易的特点1——在有组织的市场公开上市 第一部分：期货基础 由交易所的结算中心担保契约的履行，并承担卖方的买方，和买方的 卖方的履约风险，结算中心每日进行无负责结算制度以避免违约的情 况发生； 8 结算中心担保期货合约履行 期货交易的特点2——每日无负债结算 第一部分：期货基础 期货的特点3－－交易的是大宗商品（金融工具）为标的物的标准化合约 8 第一部分：期货基础 期货的特点4－－保证金交易 交易者按其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金，用于结算和保证履约，通常为5%—10%。 9 第一部分：期货基础 期货的特点5－－双向交易 也就是期货交易者即可以买入期货合约作为期货交易的开端（买入建仓），也可以卖出期货和也作为交易的开端（卖出建仓）。 10 第一部分：期货基础 卖出开仓： 买入开仓 11 第一部分：期货基础 10 第一部分：期货基础 期货的特点6－－T+0的交易制度 对于期货来讲无论你进行的是买入的开仓交易还是进行一个卖出的开仓交易都是可以在当天进行平仓的这就T+0的含义所在。 13 第一部分：期货基础 在期货交易中大多数交易者并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约，而是通过买入和卖出相同合约的方式来冲销履约责任：卖出开仓仓后可以通过买入等量相同合约的方式解除履约责任，而买入开仓后可以通过卖出等量相同合约的方式解除履约责任。 13 期货交易的特点7——对冲机制 第一部分：期货基础 期货的特点8－－交割制度 交割指合约到期时，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移（实物交割），或者进行现金差价结算，了结到期合约的过程。 交割是联系期货与现货的纽带，交割制度是期货和现货价格趋向一致的制度保证。 每一个合约都有自己的交割期，如CU1403，表示14年3月交割的铜合约。 15 第一部分：期货基础 参与期货期货的目的： 实体企业可以通过套期保值规避风险 普通投资者可以通过期货投机赚取差价利润 16 第一部分　 期货基础 中长线交易：发掘经济周期下的商品涨价周期和下跌周期 短线交易：突发性的投资机会 T+0交易：短线交易者的天堂 套利：跨品种套利、跨市套利、期现套利等 17 参与期货期货的目的——普通投资者主要以期货投资参与 第一部分　 期货基础 　　 18 第一部分　 期货基础 19 第一部分　 期货基础 　 自然人客户须携带身份证、银行卡，并扫描身份证、拍头像，签订期货合同。 2021-7-13 20 1、开户 第四部分　 风险控制 持有工行、农行、中行、建行、交行等五家银行联网，可以在银行柜面或通过网银开通银期联网 ，其中持有建行卡的客户我公司可以直接代为开通银期。 2021-7-13 21 2、开通银期 第四部分　 风险控制 2021-7-13 22 3、下载软件 第四部分　 风险控制 　4、资金划转 通过交易软件转入转出资金，转出资金超100万须预约。 当日有持仓，只能转可取部分。 2021-7-13 23 第四部分　 风险控制 2021-7-13 24 注意，期货交易里的买入和卖出仅表示方向，不是股票交易的买和卖，一定意义 上，开仓和平仓才相当于股票的买入和卖出 5、开始交易 第四部分　 开户和风控 商品期货标的物：大宗商品（Bulk Stock) 定义： 可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。如：原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。包括3个类别，即能源商品、基础原材料和农副产品。 特点： 价格波动大。 供需量大。 易于分级和标准化。 易于储存、运输。 　第二部分：商品期货 26 中金所（成交额141万亿，占53%） 上期所（成交额60.4万亿，占22%） 大商所（成交额47.1万亿，占18%） 郑商所（成交额18.9万亿，占7 %）