OFDI、出口和全要素生产率-2019年文档.docxVIP

OFDL出口和全要素生产率 一、 引言 本文主要有两个研究目标，首先是分析出口企业和 OFDI 企 业的生产率特点，检验“自选择效应”是否存在；其次，分析企 业出口和OFDI之间是替代还是互补关系。本文接下来的具体安 排为：第二部分分析生产率对企业出口和 OFDI选择的影响并通 过核密度图分析我国 OFDI企业和出口企业的生产率特定；第三 部分在梳理相关文献的基础上分析出口和 OFDI 相互影响的机 制；第四部分分别运用工具变量 Probit和系统GMMt出口和OFDI 的相互关系进行检验；最后一部分是结论及政策建议。 二、出口、OFDI和生产率 .生产率对出口和 OFDI的影响。企业可以通过出口和 OFDI 两种方式参与国际活动从而获得资源、 资金以及技术等从而提高 自身的比较优势（ Mathews， 2006）。传统跨国公司理论认为运 输成本、 贸易壁垒以及汇率等都是影响企业选择国际化形式的重 要因素， 新新贸易理论则认为生产率异质性是企业国际化的关键 因素， 生产率最高的企业选择对外直接投资， 生产率次之的企业 选择出口， 生产率最差的则服务国内市场或退出市场 （ Helpman， 2004），即企业参与国际活动存在“自选择效应”，该效应得到 了国外学者的广泛认证。 随着中国微观数据的发展， 关于中国企 业层面的检验也不断出现。李春顶（ 2010）研究发现出口企业的 生产率不一定比非出口企业生产率高， 提出“生产率悖论”。 蒋 冠宏（ 2013）以中国服装、纺织和鞋帽类企业为例研究了企业对 外直接投资决策与其生产率之间的关系， 发现生产率越高的企业 越有可能对外投资。 .我国出口和OFDI企业的生产率特点。为检验生产率在我 国企业出口和投资中的作用， 我们通过企业名称把工业企业数据 库和企业投资名录进行匹配， 得到包含对外投资企业数据的完整 数据， 并进一步将样本划分为对外投资企业、 出口企业和既对外 投资也出口的企业三个子样本， 并分别用OP方法和LP方法计算 其企业层面的全要素生产率， 根据生产率绘制的不同类型企业的 核密度曲线图如图 1 所示。 图1分别展示了用不同方法测算的 TFP的企业的核密度图， 可以看出两者基本一致， 也进一步表明了该结果的稳健性。 该核 密度图中的三条曲线分别表示了仅出口企业（ Export ）、仅对外 投资企业（OFDI）、既出口也对外投资企业（Both）的生产率分 布状况， 可以看出后两者的生产率分布基本一致， 且明显比仅出 口企业的生产率曲线右移， 表明对外投资企业的生产率明显高于 出口企业的生产率，证明了自选择效应的存在。 三、出口和OFDI相互影响的作用机制 . OFDI 对出口的影响。中国大规模对外出口的同时，也引 发了许多问题， 倾销诉讼案件不断增加， 而对外直接投资可以减 少出口壁垒， 出口限额等贸易壁垒， 降低反倾销诉讼 （ Gao， 2013） ， 同时还可以减少运输成本。但 OFDI对出口的影响既有促进作用 也有替代作用。OFDI对出口的阻碍作用主要表现在投资企业直 接在东道国生产销售， 在国外需求不变的情况下， 降低母国对东 道国的出口。 OFDI对出口的积极影响主要有逆向技术溢出和市场扩张两 个方面。对外直接投资特别是技术寻求型 OFDI 可以获得反向技 术溢出， 提高母国出口产品的技术水平和出口竞争力， 从而促进 母国出口。巩固和扩大市场型 OFDI通过在东道国设立贸易服务 机构、 构筑国际市场营销网络等促进母国的出口 ( Head， 2001) ； 开辟新市场型OFDI以扩大和开辟海外市场为目的，通过国际直 接投资的方式开辟新市场， 构建国外的市场销售网络， 积极寻找 客户，以提高其产品在国际市场上的份额。对于这类企业，随着 对外直接投资范围进一步扩大， 营销网络关系逐步稳定， 对出口 贸易的促进作用也是递增的。 Chen (2014)运用PSMPT法估计发 现企业对外投资以后， 其出口总额、 单位出口额以及出口目的国 的数量都增加了。 .出口对OFDI的影响。现有文献中，研究投资对出口影响 的较多， 鲜有文献讨论出口对投资的影响。 我们认为出口企业对 出口东道国的政治、 经济及文化环境更加熟悉， 有利于企业在该 国开展投资。且新新贸易理论认为企业出口存在出口学习效应， 出口企业可以通过学习国外的先进技术、 利用东道国的资源等方 式自身的生产率水平， 而根据自选择效应， 生产率在企业国际化 选择中起到关键作用。 文章第二部分的核密度图也显示， 对外投 资企业的生产率较高， 因此出口企业可以通过提高生产率间接促 进企业对外投资。 Feliciano 和 Lipsey（ 2002） 发现跨国并购更容易发生在具 有出口比较优势的行业。 Buckley （ 2007）