世银地产互助基金底稿.pptxVIP

平台优势 趋势投资 携手世银，共书中国城镇进化新历程 世银人民币地产互助投资壹期（有限合伙） 2013年1月 特别投资说明 世银人民币地产互助投资壹期是一个创新型的投资产品，其本质为“风险共担，收益共享”；基金本身并不承诺保证任何本金和收益。 世银人民币地产互助投资壹期是一个中长期的投资产品，产品存续期间，除了分红和分配之外，并不提供本金赎回便利。 任何投资人需要依据自身的资产配置，以及风险承受能力，独立作出投资的决策。 目录 什么是地产互助投资 世银人民币地产互助投资壹期的投资策略和优势 世银人民币地产互助投资壹期备忘录 世银人民币地产互助投资壹期基金条款 互助投资缘由 互助投资理念 互动投资方式 项目融合对接 资金杠杆放大 投资决策互动 投资/方向/阶段/策略 投资方向： - 环渤海区域、长三角区域、珠三角区域1、2、3 线城市, 重点在2、3线地级市 - 以商业体为主、少量的办公楼和保障房 - IRR20%，无拆迁的短平快项目 投资阶段： - 包括但不限于取得三证为主的房地产开发阶段的投资 投资/方向/阶段/策略 投资策略 -组合投资 按 “比例”将合伙资本投入不同城市\项目，分散投资风险 -联合投资 与采禾集团，包括其投资组合（境外基金、其他金融机构、企业） 联合投资，采禾集团负责注入商业资源，采禾集团的投资比例不 高于50% -择时投资 注重周期管理，在经济下行时购入优质项目资产，在经济上行时 逐步退出 投资优势 项目来源：LP资源共享；机构平台及其协同效应 投资规模：整合基金资源；多渠道融资，获得杠杆效应 风险控制：通过交易结构、投资条款的设计对风险进行有效控制和 分散 交易流程：主动控制交易流程，降低交易时间和成本 资产管理：最专业的团队，对资产积极管理和控制 资产处置：处置资产渠道多样 基金主要条款 法律结构 ：有限合伙企业 目标规模：100亿元（人民币，下同），首期不低于10亿元 起投金额：3000万元起，以100万及其整数倍递增 期限：5年，其中投资期3年；期限可延长两次，每次1年 GP/管理人：世银基金投资管理（北京）有限公司 管理费用：第一年3%/年，以后每年2.5%，每半年计提一次 出资特别提示：世银人民币地产互助投资壹期出资不采用承诺制，全体出资人须按《合伙协议》规定的截止期限出资一次性到位 基金治理 公正的决策机制 - 全体合伙人大会是最高权力机构 - GP组建“投资决策委员会” - LP选举 “联席管理委员会” 部分参与决策 透明严格的报告制度 -基金管理公司定期提交年度的经营计划及执行报告、预算计划及执行报告、定期的经营报告及财务报表、年度经审计的财务报告。合伙人亦有权：不定期的独立审计、通知后查询合伙企业的经营及财务报表 基金治理 公正严格的关联交易批准制度 -需有“联席管理委员会”的批准 利益冲突处理机制 -LP优先回报， GP劣后分配但享受经济激励 基金治理 安全性 - 合伙人的认购出资、合伙企业的投资、本金和收益的收回、分配、 管理费、盈余资金管理、杠杆融资支付均由银行托管 杜绝合伙企业或者基金管理公司的管理人挪用合伙财产 杜绝公司账目不清楚 杜绝不履行诉讼、仲裁、行政裁决等 “联席管理委员会”参与监管合伙协议执行，防止： 不履行合伙协议中约定的管理委员会的职权 不履行合伙协议中承诺的投资者报告、查询、审计条款 不履行合伙协议中承诺的投资限制、借款限制条款 - 合伙期限内不开放申购，以免申购价格评估偏低导致原合伙人利益损失 合伙财产的流动性与退出 流动性与退出安排 - GP 份额不可转让\不可赎回，直至基金结束 - LP 可转让：合伙份额可转让，规则按《合伙协议》执行 赎回： LP出资不可赎回 转让的基准指