ipo定价课程讲义（清华大学朱武祥）ipo定价过程.pptxVIP

IPO定价过程与估价;内 容;IPO－企业成长与融资;一、IPO定价全过程 ;进行机构、资产和运营重组 准备财务报表和特定资产估值 准备估值财务模型;;;二、估 价;三、构造公司股权故事和买点;;定义公司概念(Good or Exciting Concept);;;;;构造清晰可信的商业模型(Credible Business Model);;; 构建价值驱动因素和竞争优势(Competitive Advantages or Value Drivers) ; 公司价值主要驱动因素;;;;;公司买点(Selling Points)－第一拖拉机;第一拖拉机买点;第一拖拉机买点;中国电信买点; ;;五、路演和定价(Road Show);路演中投资者的提问;;定单薄记与投资者分类;;定 价;定价点; 市场环境、需求与价格调整：第一拖拉机 香港回归前路演和上市。1997年5月29 －6月8日国 际巡回路演，6月10－16日香港公开发行, 6月23日香 港联交所上市。采用先低后高的推介策略，在香港 和 新加坡出师大捷。随后两次调高定价区间，从 $HK3.12－3.97调高到3.59－4.39，再到3.97－4.50， 最后确定为估价区间调高后的上限每股$HK4.5。全 球机构投资者认购倍数50，香港公开发行认购倍数 296.4。银行冻结认购资金600多亿港币，利息收入 HK$3000万。;最终定价与路演前的估价区间;六、配售和后市支持;配售和分销-散户;;后市支持;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。7月-217月-21Friday, July 16, 2021 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。12:09:3812:09:3812:097/16/2021 12:09:38 PM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。7月-2112:09:3812:09Jul-2116-Jul-21 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。12:09:3812:09:3812:09Friday, July 16, 2021 13、志不立，天下无可成之事。7月-217月-2112:09:3812:09:38July 16, 2021 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other famous sights. If Id gone alone, I couldnt have seen nearly as much, because I wouldnt have known my way about. 。16 七月 202112:09:38 下午12:09:387月-21 15、会当凌绝顶，一览众山小。七月 2112:09 下午7月-2112:09July 16, 2021 16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2021/7/16 12:09:3812:09:3816 July 2021 17、一个人如果不到最高峰，他就没有片刻的安宁，他也就不会感到生命的恬静和光荣。12:09:38 下午12:09 下午12:09:387月-21