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建筑设计行业发展趋势及市场前景分析 ??总承包收入前置指标预收账款快速增加,纵向整合下行业龙头未来通过EPC业务有望提升市场竞争力.设计业务位于产业链前端,按照供需可以推断,在单人产值提升存在天花板情况下,员工数量提升预示了企业对未来订单承接和产值的乐观判断,2017年华建集团、建科院和中衡设计均出现人员增速提升,或预示企业对未来行业景气度的乐观判断.此外,2017年华建集团总承包业务预收款大幅增加52%,中衡设计在16年同比增长45.8%情况下维持稳定,启迪设计同比增长23.4%,而根据行业经验,预收账款是总承包工程收入结转的前置指标.建筑设计龙头公司除横向整合外,通过向产业链上端延伸进入项目投资端,我们认为上市建筑设计公司有望依托EPC能力及资金能力,通过全产业链延伸,实现市场竞争力的提升. 建筑设计主要公司历年人均产值（万元） 建筑设计主要公司历年员工数同比增速（%） ??2017年上市建筑设计公司设计业务订单及收入均实现较高增长.上市建筑设计公司的设计业务主要集中于公共建筑领域,2017年,华建集团订单同比增长26.5%,17H1设计订单实现翻倍增长,而17年中国建筑的设计订单增速达到49.4%.收入方面,17年华建集团/中衡设计/启迪设计设计业务同比增速7.79%/37.15%/29.86%,华建和启迪设计增速较16年均有一定程度提升,中衡设计则是在16年同比增长76%的基础上继续增长37%.我们认为设计作为产业链最前端业务,其增速提升对后端的装饰业务有望形成带动作用. 华建集团上市以来订单情况统计 中国建筑设计业务季度累计新签订单情况统计