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高级会计师第六章业绩评价与价值管理习题 高级会计师第六章业绩评价与价值管理习题 第六章 业绩评价与价值管理 ●本章考情分析 本章主要介绍了业绩评价和价值管理的作用、方法以及改进价值管理的效果与途径。从考试情况看，案例题中可能涉及的主要是两个方面的问题：一是业绩评价的理念；二是业绩评价与价值管理的方法。经济增加值相关内容命题的概率很高。 1.业绩评价的理念与企业综合绩效评价方法的基本框架 2.平衡计分卡 3.经济增加值 4.价值评估的方法（收益法、市场法和成本法） 【案例分析题1】A公司是国内具有一定知名度的大型企业集团，近年来一直致力于品牌推广和规模扩张，每年资产规模保持20%以上的增幅。为了对各控股子公司进行有效的业绩评价，A公司从2021年开始采用了综合绩效评价方法和经济增加值评价方法。 以下为A公司下属的M控股子公司的相关资料： （2）M公司财务报表中“管理费用”项下的“研究与开发费”和当期确认为无形资产的研究开发支出共0.8亿元。 （3）加权平均资本成本为10%，适用的所得税率为25%。 （4）经过对M公司业绩指标的测算，M公司最终财务绩效定量评价分数为83分，管理绩效定性评价分数为90分。另已知M公司2021年的综合绩效评价分数为80分。 不考虑其他因素。 要求： 1.分别计算M公司2021年的下列财务指标：（1）息税前利润；（2）营业净利率；（3）总资产周转率；（4）权益乘数；（5）净资产收益率。 2.计算M公司2021年的经济增加值 3.测算M公司2021年的综合绩效分数以及绩效改进度，并根据绩效改进度对M公司经营绩效的变化情况进行简要评价。 [答疑编号5327060101：针对该题提问] 1.（1）息税前利润＝利润总额＋利息＝0.36＋0.12＝0.48 （2）营业净利率＝0.26/7.48＝3.48% （3）总资产周转率＝7.48/6.8＝1.1（次） （4）权益乘数＝6.8/（6.8－3.06）＝1.82 （5）净资产收益率＝0.26/（6.8－3.06）＝6.95% 2.税后净营业利润＝0.26＋（0.12＋0.8）×（1－25%）＝0.95（亿元） 调整后资本＝6.8亿元 经济增加值＝0.95－6.8×10%＝0.27（亿元） 3.M公司综合绩效评价分数＝83×70%＋90×30%＝85.1（分） 绩效改进度＝85.1/80＝1.06 绩效改进度大于1，说明经营绩效上升。 【案例分析题2】 F公司是一家从事通讯技术开发与产品生产的高科技公司，系增值税一般纳税人，适用的增值税税率为17%。该公司原来一直将持续盈利能力目标作为财务战略目标，并将利润作为其业绩考核的核心指标。但近年来，盈利能力和发展能力大幅下滑，市场占有率也出现了下降。为了扭转这种局面，公司董事会于20×1年底决定自20×2年开始决定转变财务战略目标，由持续盈利能力目标转变为经济增加值最大化目标，并确定以经济增加值作为其业绩考核的核心指标。 以下为该公司20×2年的有关资料： 1.研发资料：为了增强产品的市场竞争力，20×2年初公司董事会批准研发TMN新型技术，董事会认为，研发该项目具有可靠的技术和财务资源的支持，并且一旦研发成功将降低该公司的生产成本。该公司在研发过程中发生材料费用60万元，人工费用30万元，使用其他无形资产的摊销费用50万元以及其他费用20万元。总计160万元，其中，符合资本化条件的支出100万元，20×2年12月31日，该项新型技术已经达到预定用途。 2.在建工程资料：20×2年7月公司动工兴建一条新生产线，设备购买价格为800万元，增值税额为136万元，支付保险、装卸费用10万元，在20×2年建造期间，领用生产用原材料170万元，发生人工费用20万元，至12月底尚未完工。 3.其他资料： （1）20×2年3月F公司通过二级市场减持其控股的一家上市公司——东方公司的股权，获得税后收益200万元。该减持的股份系20×1年2月通过二级市场增持的部分。 （2）20×2年5月转让一块闲置的土地，获得税前收益1000万元。 （3）20×2年该公司利润表显示，全年共实现净利润6000万元。 （4）20×2年资产负债表显示全年平均资产总额10亿元，平均无息流动负债为900万元，平均产权比率为1。 （5）该公司全部负债的平均利率为8%，权益资本成本为14%，所得税税率为25%。 要求： （1）计算该公司的税后净营业利润； （2）计算该公司的调整后资本； （3）计算该公司平均资本