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大股东占用上市公司资金的现象及解决方式探索 大股东占用上市公司资金的问题是中国证券市场的独有现象 , 也是一个沉 重而又敏感的话题。 近年 , 上市公司资金被占用情况相当惊人 , 大股东利用其对 上市公司的控制权 , 侵占上市公司募集资金 , 严重削弱了上市公司的独立性和资 产质量 , 直接损害了中小股东的合法权益。 大股东占款与对外担保和委托理财被 喻为上市公司三大隐患 , 皆因它们随时有可能会突然爆发而危及到上市公司的 健康肌体 , 乃至于生存状况。 本文想通过对大股东占款现象的根源分析来寻求从 根本上解决大股东占款问题的方式。 一、上市公司资金被占用状况严重 大股东及其关联方占用上市公司资金的现象由来已久 , 金额巨大。2002 年底 , 中国证监会曾普查 1175 家上市公司 , 发现 676 家存在大股东占款现象 , 占款总 额为 966169 亿元。为此 , 管理层在 2003 年8 月正式颁布实施了 《关于上市公司 与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》 , 从整治效果看 , 有一 定改观 , 到了2003 年底 , 关联方占款余额为 577 亿元 , 下降幅度为 40 %。但到 了2004 年6 月份止 , 统计显示关联方占款余额仍有 535112 亿元 , 下降速度则 明显趋缓 , 基本上没有明显改观 , 甚至在某些方面还有变本加厉的迹象。目前 , 大股东占款现象主要表现为以下特点 : ( 一 ) 大股东新增占款现象仍在发生 大股东占款有非经营性占款与经营性占款两种方式。其中 , “经营性占款” 主要体现在资产负债表的“应收账款”与“预付账款”项下 , 上市公司与控股股 东关联交易所占比重较大 , 在销售和采购过程中 , 可能形成金额巨大的应收账 款和预付账款 , 这为某些控股股东借助关联交易侵占上市公司资金提供了可乘 之机。 “非经营性占款”主要体现在资产负债表的“其他应收款”项下 , 其他应 收款是指除应收票据、 应收账款和预付账款以外的其他应收款、 暂付款项 , 主要 包括与主业经营不直接相关的预付的备用金、 应收的各项赔款、 罚款、应收的租 金、存出的保证金等 , 正常的情况下 , 上市公司其他应收款金额不应过高。 但是 , 某些上市公司大股东或其关联方则“名正言顺”地向上市公司“借用”巨额资金 并长期拖欠 , 形成上市公司对其数目巨大的其他应收款。 上市公司的其他应收款 大多来自大股东或其关联方的拖欠 , 且债务人表现出相当的集中度。 可以说 , 相 对于应收账款和预付款 , 其他应收款更能反映上市公司资金被占用的情况。 据沪 深两市 1149 家A 股上市公司资产负债表的统计分析 , 结果显示 , 今年上半年应 收账款又增长了 18189 %, 预付账款增长了 22163 %, 其他应收款增长了 12134 %, 三项指标增幅均较大。以上三项往来账项占净资产的比重 , 在2003 年末的确有 过明显下降 ,