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第四章 资本市场理财工具与产品;第一节 股票理财;一、股票理财的对象——股票; 所有权属性体现在: 经营管理的决策权; 股息红利分配权; 剩余财产分配权; 优先认股权;;（二）普通股与优先股的区别 : 股东的权利配置不同1、普通股是最基本的股份资产与收益的剩余请求权\有限责任2、优先股是在普通股基础上的创新,以适应风险收益偏好不同的投资者选择;3、普通股与优先股的区别: ⑴盈利分配权 ⑵剩余财产分配权 ⑶经营管理决策权 ⑷优先认股权 : 维持持股比例不变;4、优先股与债券的异同点 相同点: ⑴均属固定收益证券品种 收益预设\固定 ⑵无经营管理的决策权 不同点: ⑴债息必须支付,优先股股息只能在税后利润中支付,且公司非必须支付; ⑵债息可列支税前,有减税作用,优先股必须税后支付,无减税作用 ⑶在破产清算时,剩余资产的清偿顺序上债券先于优先股; ⑷公司在债息\优先股股息支付及投资者在获取收益顺序上债息的支付与 获取先于优先股股息;（三）我国的股票类型 国家股 法人股 (一般法人股和国有法人股) 公众股 外资股（B）;（四）股票发行的基本资格与条件 制约条件 控制指标 1、注册资本最低限度 主板市场应大于5000万 元以上,一般在7500万元 以上;中小板应大于2000 万元,一般3500万元以上 2、社会募集资金间隔期 一年以上 3、五个以上发起人认股 不得低于35% 在总股本中所占比例 ;4、发行前净资产占资产 大于30%,或公司资产 总额比例(股东权益比) 负债率小于70% 5、无形资产折价入股占 主板小于20%,中小板 小总股本的比例 于35% 6、发新股占净资产比例 小于200% 7、发行前三年的税后净 连续三年盈利,最少应 资产收益率 有一年在10%以上 8、股东人数 主板持有1000股以上 股东不少于1000人,中 小板不少于200人 ;9.社会募集公众股占发 应在25%---65%之间, 行股本总额的比例 一般应大于40% 10.首发前向战略投资者 20%---40% 出让的股权 11.职工内部持股办法 主板发行上市不再设 1998年11月停止执行 立企业内部职工股 12.其他 符合产业政策; 发行的 股票限于一种,同股同 权;改制三年并连续盈 利;无违法违规记录等;（五）股票的暂停上市与终止上市 ;2、股票终止上市;最近两年连续亏损； ;;;;（二）股票市场的参与者; 在我国，股票市场上的中介机构主要包括证券公司和证券交易所。证券交易所为股票交易提供场所，是股票的场内交易市场，如上海证券交易所。证券公司是证券交易所的会员，可以代投资者买卖股票，也可以自己买卖股票，如国信证券股份有限公司等。在股票发行时，证券公司可以作为承销商为拟发行股票的公司提供承销服务。 在场外进行交易的股票一般通过网络或电话进行交易，没有固定的、有形的交易场所。这类无形交易市场以电话、传真或网络作为媒介进行股票交易。可见，随着交易手段的变化，股票市场的中介机构也在发生变化。; 股票市场正常发展才能使股票市场的融资功能和资源配置功能得到充分地发挥。股票市场的过度动荡必然会影响投资者的信心，投资者的资金转而流向债券市场等其他投资场所，导致企业通过股票市场融资的环境恶化