汇率与外汇市场管理与变动.pptxVIP

第一章 汇率与外汇市场;Web Exercise;第一节 汇率与汇率标价方法;一、汇率的定义;二、汇率的标价方法—直接标价法;汇率的标价方法—间接标价法;汇率的标价方法—美元标价法;三、货币升值与贬值;;第二节 汇率的类型;一、按汇率制定的不同方法划分;二、按汇率政策划分;三、按银行买卖外汇划分;中国银行2014-02-16 10:30公布的外汇牌价;买入价和卖出价的套算;;四、按外汇买卖的交割时间划分;中行人民币远期外汇开盘价2014-02-14;;;;;五、按货币价值划分;六、按外汇交易支付通知方式划分;七、按照汇率是否统一划分;八、按外汇管制程度不同划分;九、其它汇率;人民币名义和实际有效汇率指数 ;本节练习题;;;;;;;;;;第三节 外汇与外汇市场;一、外汇的内涵及特征;二、外汇的构成及种类;;;三、外汇市场及其构成;;四、外汇市场的功能和效率;五、外汇市场的种类;六、现代外汇市场的主要特征;;;附：中国银行间外汇市场现状;;序号;人民币外汇远掉做市商;人民币对林吉特做市商;人民币对卢布做市商;第四节 外汇交易;一、即期外汇交易;附录：典型的交易对话;;;二、远期外汇交易;;;;;;;;三、择期外汇交易;具体报价规则：;;四、掉期外汇交易;;A Bank: Bank of China Shanghai calling. EUR/USD swap points value May 5 over spot, please? B Bank: Swap 116/112. A Bank: Buy/Sell 2EUR. B Bank: OK, Done. At 116 we sell/buy EUR 2 million against USD, value May 5, 2004. USD for us Bank of Tokyo, New York, A/C No.16818. EUR for us to Dresdner Bank, Frankfurt, A/C No.888888. A Bank: OK, agreed. EUR for us to Deutsche Bank, Frankfurt, A/C No.121212. USD for us to Bank of China, New York, A/C No.363636.;;例如：一家瑞士投资公司需用1000万美元投资美国3个月的国库券，为避免美元汇率3个月后下跌，该公司做了一笔掉期交易，即在买进1000万美元现汇的同时，卖出1000万美元的3个月期汇。假设成交时美元/瑞士法郎的即期汇率为1.4880/90，3个月的远期汇率为1.4650/60，若3个月后美元/瑞士法郎的即期汇率为1.4510/20。比较该公司做掉期交易和不做掉期交易的风险情况。 ;;即期对远期掉期汇率计算;掉期差价A/B;例如：GBP/USD 即期汇率 1.6020/30 3个月远期汇水 40/60 3个月远期汇率 1.6060/90 掉期汇率：报价方即期买入英镑 1.6020 3个月远期卖出英镑 1.6020＋0.0060 报价方收益=？ 客户收益=？ 报价方即期卖出英镑 1.6030 3个月远期买入英镑 1.6030＋0.004 报价方收益=？ 客户收益=？;例如：GBP/USD 即期汇率 1.6020/30 3个月远期汇水 60/40 3个月远期汇率 1.5960/90 掉期汇率：报价方即期买入英镑 1.6020 3个月远期卖出英镑 1.6020-0.0040 报价方收益=？ 客户收益=？ 报价方即期卖出英镑 1.6030 3个月远期买入英镑 1.6030-0.0060 报价方收益=？ 客户收益=？;五、外汇期货交易;;;;;;例如：IMM英镑期货的保证金账户流量;六、外汇期权交易;;; 例1：买入看涨期权 某机构预期