2021年存储器价格走势分析.docxVIP

存储器价格走势分析 ??终端、云端应用增长爆炸,存储器销售额预计增长58%,达1220亿美元.终端方面,手机存储升级、PC固态硬盘渗透率提升是拉动需求主因.2016下半年以来各大手机厂商RAM、Flash容量纷纷升级,以苹果手机为例,iPhone7Plus起运行内存由2GB升至3GB,苹果全线手机闪存最低配置由16GB升至32GB,iPhone8起闪存最低配置升至64GB,最高至256GB；安卓厂商则纷纷推出6GB运行内存机型,主流机型64GB闪存已较为寻常.PC固态硬盘（SSD）相较机械硬盘（HDD）具有读写速度快、防震动、无噪音、轻薄、节能等一系列优点,SSD取代HDD是未来趋势,当前限制因素主要是SSD成本偏高.2015年PC市场SSD渗透率为25%,2017年已达40%.云端方面,企业级SSD存储需求是重要成长点,应用包括视频安防、云端服务器等领域.以监控存储需求为例,每台1080P设备每天大概产生40GB的存储需求,每年达14TB.云端服务器市场客户包括Facebook、亚马逊(Amazon)、百度、阿里巴巴、Google等,2017年市场规模1840万台.HDD由于容量大、成本低目前仍是云端市场主流,约占80%,中长期来看,随着3DNAND技术逐渐成熟,SSD取代HDD速度或将加快,届时对NANDFlash需求或爆发,恐再次出现供不应求现象.预计2017年存储器市场同比增长58%,销售额达1220亿美元. ??NANDFlash、DRAM为存储器市场主力军,NORFlash市场小但机会大.按照市场规模看,DRAM约占存储器市场53%,NANDFlash约占存储器市场42%,二者合计份额达95%,为存储器市场主要构成产品.2017年NANDFlash销售额预计年增44%,DRAM销售额预计年增74%,拉动作用极其明显.NORFlash主要机会在于市占率约25%的赛普拉斯、市占率近20%的美光陆续退出市场,而物联网、工控应用等市场需求依旧旺盛,对于现有玩家而言填补市场机会巨大.从长期角度来看,NANDFlash仍为未来市场主要方向.2020年NANDFlash市场规模上看650亿美元. 图全球存储器销售额及年增率（百万美元） ??NANDFlash存储价格上涨分化,部分产品短期价格有所回调.2017年Q1至Q3NANDFlash延续了2016年的涨势,2017年初至10月128GbMLC涨幅达44%.在大趋势上涨之下,自2017Q3开始,NANDFlash部分产品价格涨势放缓并有所回调,其中64GBMLC价格于2017Q3下降8%左右.NANDFlash下游嵌入式存储eMMC及SSD价格总体呈上涨趋势,Q3以来同样呈微幅震荡态势.后期NANDFlash价格走势仍不明朗. NANDFlash价格（单位：美元） NANDFlash下游嵌入式存储和SSD价格（单位：美元） ??NAND存储器技术处于变革关键时间点,未来价格关注3D产能情况.NAND存储器制程转换遭遇瓶颈,采用3D堆叠技术为主要解决方案.3D产能目前三星投产率、良率最高,其64层3D-NAND三季度已进入量产阶段,3D产出占投产量达50%,其他厂商亦在Q3有所放量,粗略估计2017Q3全球新增产能超20万片/月,新增产能对NANDFlash供应紧缺的压力有所缓解. ??同时,3DNANDFlash存储密度高,单位容量成本低：据中国闪存市场网估计,3DNAND技术下每GB成本约0.1美金,较2D结构至少低30%.在48层3DTLC架构下,1TBSSD成本已低于2DTLC架构,3DNAND较2DNAND更为经济.另一方面,NANDFlash下游需求增长空间仍大：智能手机及SSD渗透率提升仍构成NANDFlash的巨大需求.供给产能的缓解与需求空间的提升对NANDFlash价格构成相反影响,未来价格变化依旧有待观察. 2017年NANDFlash主要厂商产量（单位：万片） 2017年主要Flash原厂新增3DNAND投产规划 原厂 工厂 2017 年规划 产能情况 三星 Fab17 2017Q1 量产 64 层 3D V-NAND 初期产能约 3 万片/月，后期整体产能约 10 万片/月。 Fab18 2017Q3 出货 64 层 3D V-NAND 初期产能约 7-8 万片/月，后期总产量将达 20 万片/月 东芝/WD Fab2 2017Q1 逐步转向 64 层 3D V-NAND，预计下半年大规模量产 初期产能 5 万片/月 Fab6 2017 年 3 月建设 Fab6 工厂，2018Q3 投入 64 层3D V-NAND 量产 未知 美光 IMFS 2017 年开始逐步转向 64 层 3D V-NAND，预计 Q3中旬开始出货 整体产能约 13 万片/月 F