兼并收购与公司控制之国外案例.pptxVIP

兼并、收购与公司控制 国外案例; 案 例 结 构;吉列反收购过程中的内部调整分析 战略调整、业务整合、优化资产结构 利用各种渠道融资，兼顾资金需求与财务风险控制 扩大销售，控制成本与费用，提高盈利能力 提高管理水平，增强资本运营能力 引进战略投资者 吉列反收购过程中的外部应对措施分析 设置反收购机制——毒丸计划 保护中小股东的利益，争取其支持 利用 TPR 与收购方达成妥协 外部因素分析 联邦政府与州政府的立场分析 各州司法部门的立场——相关判例分??? 吉列公司反收购案例的启示 ;并 购 浪 潮 简 介;本次并购浪潮兴起的原因;Ⅰ吉 列 公 司 背 景 简 介;二、公司的经营理念与市场表现： ㈠ 经营理念： ㈡ 市场表现： 1982-2004 年间公司股价走势图以及历史分红数据图显示出吉列稳定的市 场表现。此期间，公司的每股季度分红金额因拆细影响出现了六次调整，由 最初的0.575 美元/股调整为现在的 0.163 美元/股，目前股东的年收益率为 （0.163*4）/33.6=1.9% （33.6 为同期股价平均数）。剔除股票拆细因素 后，股利将呈稳定上升的趋势。 ; Ⅱ 收购者及其收购形式 奥林奇收购公司及派瑞曼/露华浓集团：罗纳德·派瑞曼 康尼斯顿集团：蒂托·皮尔·德曼尼考·泰特曼蒂 Ⅲ 历次收购尝试 第一次恶意收购: 1986年11月14日 第二次恶意收购: 1987年06月17日 第三次恶意收购: 1987年08月17日 第四次恶意收购: 1988年02-04月 ;吉 列 公 司 估 值 分 析; 吉列反收购过程中的内部调整分析; ㈡ 利用各种渠道融资，兼顾资金需求与财务风险控制 优化资本结构： 发行优先股 将一部分可转债转化为普通股 调整负债结构： 短期偿债能力： 长期偿债能力： ㈢ 扩大销售，控制成本与费用，提高盈利能力 销售额： 成本及管理费用： 股息和股利： ; ㈣ 提高管理水平，增强资本运营能力 平均存货周转率 应收账款周转率 流动资产、固定资产与总资产的周转率 ㈤ 引进战略投资者 ;吉列反收购过程中的外部应对措施分析;外 部 因 素 分 析;吉列公司反收购案例的启示; THE END 鸣谢以下单位及个人 第九小组全体成员 朱小斌老师 友情支持 屈又磊 ;;;;;;;;;;;9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。4月-214月-21Thursday, April 8, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。10:02:2310:02:2310:024/8/2021 10:02:23 AM 11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。4月-2110:02:2310:02Apr-2108-Apr-21 12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。10:02:2310:02:2310:02Thursday, April 8, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。4月-214月-2110:02:2310:02:23April 8, 2021 14、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养和教育别人。08 四月 202110:02:23 上午10:02:234月-21 15、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。四月 2110:02 上午4月-2110:02April 8, 2021 16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已，而提出新的问题，却需要有创造性的想像力，而且标志着科学的真正进步。2021/4/8 10:02:2310:02:2308 April 2021 17、儿童是中心，教育的措施便围绕他们而组织起来。10:02:23 上午10: