公司理财任务2项目投资现金流量分析项目投资现金流量分析.pptxVIP

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2021-07-26 发布于北京
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公司理财任务2项目投资现金流量分析项目投资现金流量分析.pptx

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第二节现金流量的测算;2;3;现金流量的构成;5;现金流入量;净现金流量; 1、现金流出量（CO） (1) 购置生产线的价款 (2) 垫支的流动资金 2、现金流入量( CI ) (1)营业现金流入=销售收入-付现成本 =销售收入- (成本-折旧) =利润+折旧 (2)该生产线出售(报废)时的残值收入 (3)收回的流动资金3、现金净流量（CI- CO）一定期间现金流入量-现金流出量;项目投资现金净流量的计算; 建设期现金净流???的计算现金净流量= - 该年投资额由于在建设期没有现金流入量，所以建设期的现金净流量总为负值。其次，建设期现金净流量还取决于投资额的投入方式是一次投入还是分次投入，若投资额是在建设期一次全部投入的，上述公式中的该年投资额即为原始总投资。; ; ; ;某工业项目需要原始投资1000万元，其中固定资产投资800万元，开办费投资50万元，流动资金投入150万。建设期为1年，建设期发生与构建固定资产有关的资本化利息100万元。固定资产投资和开办费投资于建设起点投入，流动资金与建设投产日投入，该项目经营期10年，固定资产按直线法计提折旧，期满有100万元净残值；开办费与投产当年一次摊销完毕，投产后，每年EBIT新增为200万元所得税率为25% 要求:(1)计算各年的现金净流量;例1：某项目投资总额为130万元，其中固定资产投资110万元，建设期为2年，于建设起点分2年平均投入。流动资金投资20万元，于投产开始垫付。该项目经营期10年，固定资产按直线法计提折旧，期满有10万元净残值；预计项目投产后，前5年每年可获得40万元的营业收入，并每年发生38万元的总成本；后5年每年可获得60万元的营业收入，发生40万元的付现成本。所得税率为25% 要求:(1)计算各年的现金净流量 (2)请思考：若前五年发生为付现成本10万元，后五年发生总成本是40万元，各年的现金净流量又为多少？ ;;17