企业契约理论下的税收筹划.pptx

第一讲第五节 契约理论下的企业税收筹划;一、关于契约理论;;（三）企业契约理论的主要内容;内容回顾： 信息完全、没有外部性的完全竞争市场经济具有帕累托效率，能使社会总剩余达到最大化。;传统经济学分析建立在完全信息假设（perfect information）基础上。 然而实际经济生活中广泛存在信息不完全和不对称情况，经济学在过去30多年间对信息问题进行了深入研究。人们认识到，大量经济现象都与信息问题有关，信息问题是经济运行面临的普遍性问题。 2001年诺贝尔经济学奖，授予三位经济学家，表彰他们在分析信息问题上做出的贡献。;;;信息不对称;信息不对称与逆向选择;信息不对称与道德风险;逆向选择与道德风险——联系区别;;应对信息不对称——措施;市场方法之二：机制设计。通过特定的合约和制度安排，改变当事方的行为方式和激励机制，化解信息不对称的负面影??：因势（自身利益）利导！ ;;信息不对称对税收筹划的影响;2、委托—代理理论;;; 在委托代理的关系当中，占据信息优势的一方是代理人，处于信息劣势的一方是委托人，不论是委托还是代理人，都面临着市场的不确定性，由于委托人与代理人的效用函数不一样，委托人追求的是自己的财富更大，而代理人追求自己的工资津贴收入、奢侈消费和闲暇时间最大化，这必然导致两者的利益冲突，因而必然产生“道德风险“和“逆向选择” 问题。 因而，委托代理理论的中心任务是研究在利益相冲突和信息不对称的环境下，委托人如何设计最优契约激励代理人。 ;3、产权理论;科斯定理与法律经济的关系及科斯定理内容;;4、利益相关者理论;二、契约视角的税收筹划特征分析;( 一)企业和政府之间的契约关系与税务筹划;结论：;;2、税收是公共契约的前提假设（产权理论为依据） 假设1 国家和纳税人的地位平等，即不存在强权操纵 假设2 税收是中性的，体现一种正义精神。 假设3 纳税人的产权明晰而且确定，由税法所约定的税收额也是清晰而确定的。 假设4 国家和纳税人各自拥有各自独立的经济利益在法律上予以承认和保护 假设5 法律充分考虑了征纳双方的利益，且其确定的税率是适当的 以上的假设中，国家与纳税人之间地位平等体现了契约精神。 ;结论：;税收契约也并非是一成不变的。政治、经济环境的变迁都要求税收契约进行必要的更新，企业的税务筹划行为在客观上也会促进税收契约的不断完善。一方面，税收契约的逐步健全与完善可能会在一定程度上限制企业税务筹划的空间，甚至导致企业既定的税务筹划方案不再具有可行性，这就要求企业在进行税务筹划时必须做好此类风险的防范与应对。另一方面，健全的法制会加大逃税等违法行为的风险与成本。为了降低税负，企业选择税务筹划的动机就会变得更加强烈。 也就是说，税收契约在不断完善的同时，客观上也刺激企业进行税务筹划的动机;（二）企业和其他外部利益相关者之间的契约关系与税务筹划;2、企业和债权人之间的契约关系与税务筹划 企业与债权人之间的契约关系比较微妙。对于企业进行税务筹划，债权人的态度具有两面性: （1）一方面，债权人可能会积极支持企业税务筹划，使企业资产流动性增强、财务风险降低，从而使债权人的债权更加有保障。 （2）另一方面，债权人也可能会对企业的税务筹划采取消极的态度，债权人得到企业税务筹划的利益的间接性，加上企业税务筹划是有成本和风险，会使债权人在债务契约中规定的利息偿付方式或等条款加入一些限制性条款，以约束企业的某些行为控制企业某些财务指标的变动范围与幅度，而这些限制性条款则会间接地制约企业进行税务筹划的空间和力度。;3、企业和竞争对手之间的契约关系与税务筹划 （1）若企业与竞争对手“约定”都不进行税务筹划，则不会损害双方的利益。 （2）竞争者之间的契约关系是极不稳定的，在市场经济条件下很少会出现竞争对手之间达成长期“合谋”的局面 （3）企业为了 “自利”，企业必然要进行税务筹划，提高自身的竞争实力。但是，税务筹划方案是能够被模仿和复制的。 （4）从动态博弈的角度看，企业精心安排的税务筹划所带来的超额利润是不会一直持续下去的，从整个市场来看，税务筹划会使社会经济资源的配置效率有所提高，这正是市场经济“看不见的手”的作用在税务筹划方面的具体体现。（所以，政府会鼓励企业的税收筹划）;4、企业和社会公众之间的契约关系与税务筹划;（三）企业和内部利益相关者之间的契约关系与税务筹划;2、企业和管理者之间的契约关系与税务筹划 （1）企业与管理者之间的契约关系表面上看是一种雇用与被雇佣的关系，但实质上体现着股东与管理者之间的一种委托代理关系。在税务筹划上会出现股东和管理者之间的“道德行为”与“逆向选择” （2）为防止在税务筹划问题上管理者出现“败德行为”，避免其“逆向选择”，企业对管