财务管理财务报表分析.pptx

第三章 财务报表分析本章主要内容包括:财务分析的概念、作用财务报表的局限性；基本财务比率的含义、公式、计算和分析方法；权益乘数的含义和计算；杜邦财务分析体系的分解、作用和应用；上市公司财务报告分析；教学目的：应牢固掌握各项财务比率的含义、公式和计算分析方法，运用财务比率分析评价企业的财务状况和经营成果。特别是掌握各项基本财务比率、杜邦财务分析体系、上市公司财务比率方法在企业实际业务中的应用。第一节 财务分析概述财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益集团改善决策。财务分析的基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。一、财务分析的目的（一）一般目的评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况；预测未来的财务状况、盈利能力和发展趋势（二）具体目的对于不同的报表使用人提供偿债能力分析、盈利性分析、营运能力分析、发展能力分析、专题分析等二、财务分析的方法（一）比率分析法 是把两个相互联系的项目加以计算对比得出的比率，以确定经济活动变动情况的分析方法。 效率比率：反应经济活动中投入与产出、所费与所得的比率，以考察经营成果，评价经济效益，如销售利润率、成本费用利润率。 结构比率：又称构成比率，是某项经济指标的某个组成部分与总体的比率，以考察整体构成 的合理性，如资产负债率。 相关比率：将两个不同但有一定关联的项目加以对比计算得出的比率，考察经济活动之间的相关性，揭示经济管理活动中存在的问题，如流动比率。 使用比率分析法注意：对比项目的相关性。----计算比率的分子分母必须具有相关性。对比口径一致。（时间、范围）衡量标准的科学性二、财务分析的方法（二）因素分析法 是指分析指标与形成指标的各个影响因素之间的关系，运用一定的方法，从数量上分别确定各个因素变动对指标影响程度的一种方法。（三）趋势分析法 是指通过比较连续数期的会计报表或财务比率，以揭示目前财务状况和未来变动趋势的一种分析方法。 多期比较分析 结构百分比分析 定基百分比分析三、财务分析的局限性（一）财务报表本身的局限性报表是会计的产物，会计有特定的假设，有统一的规范。只能在规定意义上使用报表数据，它不能揭示企业的全部实际情况1、以历史成本代替报告资产，不代表其现行成本或变现价值2、假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整3、稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产4、按年度分期报告，是短期的陈报，不能提供反映长期潜力的信息（二）报表的真实性问题 财务人员应注意以下相关的问题： 1、财务报告是否规范 2、财务报告是否有遗漏 3、注意分析数据的反常现象 4、注意审计报告的意见及审计师的信 誉（三）比较基础问题四、财务报表简介（一）资产负债表 资产负债表总体反应企业在一定日期的全部资产、负债和所有者权益的会计报表，是关于一个企业资产结构和资本结构的记录。 资产负债表的基本关系式： 资产=负债+所有者权益（二）利润表（损益表）利润表 ：是企业一定时期经营成果的计量，他是总括地反映企业在某一会计期间内（年度、季度、月份等）经营成果的一种财务报表。利润表基本关系式： 利润=收入-成本费用 步进式格式（三）现金流量表---收付实现制现金流量表：是以现金为基础编制的，反映企业在一定期间内由于经营、投资、筹资活动所形成的现金流量情况的会计报表。它从上到下依次列示经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。现金流量回答了为什么有些企业现金与利润相背离的问题。要掌握健康型企业现金流量表的特征。 第二节 财务报表分析的内容一 、偿债能力分析二、营运能力分析三、盈利能力分析四、发展能力分析五、上市公司财务比率分析六、综合财务分析? 基本财务比率分析 第二节 财务报表指标分析一 、偿债能力分析 反应公司偿还到期债务本息的能力。（一） 短期偿债能力（变现能力比率） 公司偿还流动负债的现金来源主要依靠流动资产，流动资产主要内容包括现金、短期投资、应收账款和存货等。 第二节 财务报表指标分析1、流动比率：流动比率是指流动资产与流动负债的比率，反映每一元流动负债有多少流动资产可以作为支付保证。 流动比率=流动资产/流动负债 经验上一般公司流动比率在2左右为好。实务中，要与同行业平均水平、本企业历史的流动比率比较。流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。实际中企业存货存在的问题 1、存货的变现速度最慢； 2、部分存货已损失报废尚未处理； 3、部分存货已抵押给某债权人； 4、存货估价还存在成本与合理市价相差悬殊的问 题。 第二节 财务报表指标分析2、速动比率（酸性测试比率