第四章筹资管理79433992.pptx

第四章筹资管理;第一节 筹资管理概述;一、企业筹资的动机;;【例题1·单选题】当一些债务即将到期时，企业虽然有足够的偿债能力，但为了保持现有的资本结构，仍然举新债还旧债。这种筹资的动机是（ ）。;【例题2·单选题】企业为了优化资本结构而筹集资金，这种筹资的动机是（ ）。（2016年）;二、筹资管理的内容;三、筹资方式;四、筹资的分类;例题3·单选题】下列筹资方式中属于混合筹资方式的是（ ）。;【例题4·单选题】下列筹资方式中属于间接筹资方式的是（ ）。;;【例题6·判断题】企业在初创期通常采用外部筹资，而在成长期通常采用内部筹资。（ ）（2015年）;;【例题7·单选题】下列筹资方式中，既可以筹集长期资金，也可以融通短期资金的是（ ）。（2016年）;五、筹资管理的原则;【例题8·多选题】下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有（ ）。（2012年）;第二节 资金需要量预测;一、因素分析法;;【例5-2】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。要求：确定本年度资金需要量。;【例题10·单选题】甲企业本年度资金平均占用额为3500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。预计下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为（ ）万元。;【例题11·单选题】甲企业上年度资金平均占用额为5500万元，经分析，其中不合理部分500万元，预计本年度销售下降5%，资金周转速度会下降2%，则预测年度资金需要量为（ ）万元。;二、销售百分比法;【例题12·单选题】根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额变动而呈正比例变动的是（ ）。;;（二）外部融资需求量的计算公式;;;;;;【例5-3】光华公司20×2年12月31日的简要资产负债表如表5-1所示。假定光华公司20×2年销售额10000万元，销售净利率为10%，利润留存率40%。20×3年销售额预计增长20%，公司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。;;【例题13·单选题】某公司2011年预计营业收入为50000万元，预计销售净利率为10%，股利支付率为60%。据此可以测算出该公司2011年内部资金来源的金额为（ ）。;【例题14·计算题】已知：某公司2016年销售收入为20000万元，销售净利润率为12%，净利润的60%分配给投资者。2016年12月31日的资产负债表（简表）如下：;;;三、资金习性预测法;;（2）变动资金的特点;;（3）半变动资金;（二）总资金直线方程;（三）估计参数a和b的方法;;;【例5-4】某企业历年产销量和资金变化情况如表5-2所示，根据表5-2整理出表5-3。20×7年预计销售量为1500万件，需要预计20×7年的资金需要量。;;答案;;2.高低点法;;【例5-5】某企业历年现金占用与销售额之间的关系如表5-4所示，需要根据两者的关系，来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。;答案;存货、应收账款、流动负债、固定资产等也可根据历史资料作这样的划分，然后汇总列于表5-5中。;;;【例15·计算分析题】某企业2013—2016年销售收入与资产情况如下：单位：万元;（1）现金占用情况： b现=△Y/△X=（1600-1200）/（700-500）=2 a现=Y-bX=1600-2×700=200 应收账款占用情况： b应=△Y/△X=（2500-1900）/（700-500）=3 a应=Y-bX=2500-3×700=400 存货占用情况： b存=△Y/△X=（4100-3100）/（700-500）=5 a存=Y-bX=4100-5×700=600 固定资产占用情况：a固=6500 无息流动负债占用情况： b流=△Y/△X=（1230-930）/（700-500）=1.5 a流=Y-bX=1230-1.5×700=180 汇总计算： b=2+3+5-1.5=8.5 a=200+400+600+6500-180=7520 y=a+b×x=7520+8.5x （2）当2017年销售收入预计达到1000万元时 ①预计需要的资金总额=7520+8.5×1000=16020（万元） ②2016年的资金总额=1600+2500+4100+6500-1230=13470（万元） 2017年需要增加的资金=16020-13470=2550 ③2017年对外筹资数额=2550-1000×10%×60%=2490（万元）/hide;【总结】;练习1.某公司2014年资金平均占用额为500万元，经分析，其中不合理部分为20万元，预计2016年销售增长8%，但资金周转下降3%。则预测201