金融经济学之风险态度与资产选择.ppt

《金融经济学》;学习目的;本章内容概览;二、投资者的一般风险对策;（一）风险规避方法;（二）风险预防与控制; 控制风险主要有两方面意思：一是控制风险因素，减少风险的发生；二是控制风险发生的频率和降低风险损害程度。要控制风险发生的频率就要进行准确的预测，如对汇率预测、利率预测、债务人信用评估等。要降低风险损害程度就要果断地采取有效措施，如在股票投资中采用心理界线法（也称心理目标法），当股价下跌到一定程度（心理界线）时就要毫不犹豫地抛出，以防股价进一步下???而造成更大的损失。控制风险要受到各种条件的限制，人类的知识及技术虽然已高度发展，但是依然存在诸多困难无法突破，因而无法达到完全控制风险和充分减少损失的目的。 ;;1.风险识别;2.风险测算;3.风险评估;4.风险控制;（三）风险转移;（四）分散与中和风险 ;;（五）风险自留;;风险自留的前提条件;高风险行业;中国工商银行全面风险管理;2004年，工行的收益结构进一步优化，全年实现营业净收入1267亿元，比上年增长17.8%，其中利息净收入1131亿元，其他营业收入135.41亿元。其他营业收入占总营业收入的比重由上年的8.34%提高到10.69%。与此同时，工行的收入渠道也正从传统的客户贷款向非信贷渠道逐步拓展。其中中间业务收入123亿元，占营业收入的比重由上年的7.92%提高到9.71%。 年报显示，截至2004年底，工行集团总资产达56705.21亿元，比上年同期增加3914.01亿元，增长7.41%。各项贷款余额37052.74亿元，增加3123.37亿元，增长9.21%，比上年少增783.17亿元，保持适度增长。 ;;年报还披露，2004年，工商银行实现不良资产余额和比率的双下降，不良资产余额下降424亿元，不良资产率降至14.32%，比上年下降1.87个百分点。其中不良贷款余额下降171亿元，不良贷款率降至18.99%，下降2.25个百分点。1999年以来，该行新增贷款不良率仅为1.57%。 事实上，不良贷款率的数字有可能直线下降。2005年4月22日，国家向工行注资150亿美元，并保留财政部原在工商银行的1240亿元人民币(约150亿美元)的资本金，用于改善资本结构。注资后，工行各项所有者权益项目都将进行调整，不良资产结构要进行重组，并将按市场化方式处置现有的不良资产。可以预见，6月底，财务重组完成后，工行的资本充足率、不良贷款率和拨备覆盖率等指标必然会有大的改善。 关于未公布2004年底的资本充足率状况，工商银行表示，该行正按新的资本充足率测算办法重新测算资本充足率，现经银监会批准，暂缓披露2004年资本充足率，并将在2005年公布中期报表时一并公布资本充足率状况。 ; 1999年以来新增贷款年末余额27,315.84亿元，占全部贷款余额的73.72％，不良贷款余额429.92亿元，占全部不良贷款的6.11％。1999年以来新增贷款不良率1.57％，达到国际先进银行的控制水平。 ; 2004年进一步健全非信贷风险资产管理和会计核算制度体系，严把审批准入关；建立责任认定及追究制度，加强非信贷风险资产损失核销后相关档案的管理，明确责任，落实追索，保障债权权益；重点加快待清理长期投资、待清理信托资产的处置；对逾期拆借资金实行分类管理，采取现金清收、签订分期还款协议等方式进行清理。2004年境内分行非信贷风险资产累计清收处置522.71亿元，其中现金及实物清收267.76亿元，通过呆账准备、营业外支出和冲销表内应收利息等方式累计核销处置254.95亿元。非信贷风险资产余额比上年减少253.16亿元。 ;1.风险管理机制;;2.信用风险管理;;;3.流动性风险管理;;外币流动性风险管理;4.市场风险管理;4.市场风险管理;4.市场风险管理;5操作风险及其他风险管理;2004年出台了《操作风险管理框架》，并将其作为《中国工商银行全面风险管理框架》的一部分，这标志着工商银行在金融系统内第一家正式将操作风险的监督管理纳入具体议事日程。操作风险管理分为对七大损失事件的管理，分别是内部欺诈；外部欺诈；雇用合同以及工作状况带来的风险事件；客户、产品以及商业行为引起的风险事件；有形资产的损失；经营中断和系统出错；涉及执行、交割以及交易过程管理的风险事件。2004年开展了全行操作风险情况问卷调查。调查结果显示，信贷、票据、个人金融和会计结算专业将是控制防范操作风险的重点。进一步完善反洗钱内控制度，建立可疑交易报告制度和反洗钱重大事项报告制度，完善可疑交易信息报送程序，加强对可疑交易的分析研究。从总体上看，操作风险的管理、控制、防范效果较好，操作风险的发生控制在一个有限范围之内。 ;6独立的内外部审计体制;;; 针对2003年审计署检查中揭露的各种违规