基金管理公司行业现状及发展策略分析.docx

基金管理公司行业现状及发展策略分析 ? ? 一、基金管理公司概述及设立应当具备下列条件 ? ? 基金管理公司是指依据有关法律法规设立的对基金的募集、基金份额的申购和赎回、基金财产的投资、收益分配等基金运作活动进行管理的公司. 证券投资基金的依法募集由基金管理人承担. 基金管理人由依法设立的基金管理公司担任. 担任基金管理人应当经国务院证券监督管理机构核准. 按设立方式划分, 有封闭型基金、开放型基金；有契约型基金、公司型基金；按投资对象划分, 有股票基金、货币市场基金、期权基金、房地产基金等等. ? ? 基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与私募, 按主投资标的又可分为证券投资基金（标的为股票）, 期货投资基金（标的为期货合约）、货币投资基金（标的为外汇）、黄金投资基金（标的为黄金）、FOFfundoffund（基金投资基金, 标的为PE与VC基金）, REITSrealestateInvestmentTrusts（房地产投资基金, 标的为房地产）, TOTtrustoftrust（信托投资基金, 标的为信托产品）, 对冲基金（又叫套利基金, 标的为套利空间）, 以上这么多基金形态, 很多都是西方国家有, 在中国只有此类概念而并无实体（私募由于不受政策限制, 投资标的灵活, 所以私募是有的）. ? ? 中国所谓的基金准确应该叫证券投资基金, 例如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等, 这些公募基金受证监会严格监管, 投资方向与投资比例有严格限制, 它们大多管理数百亿以上资金. ? ? 根据证券投资基金法的规定, 设立基金管理公司, 应当具备下列条件： ? ? 中国的证券市场从20世纪90年代建立至今已有二十多年的发展历程. 无论是1997年11月出台的证券投资基金管理暂行办法, 还是2004年6月颁布的证券投资基金法, 都是为了打消“高度投机”的鲜明标记, 改善中国以散户为主的投资结构, 并取得了卓越的效果. 根据有关数据统计, 中国的公募证券基金远不及美国共同基金. 至2016年12月31日, 中国证券投资基金规模超过90000亿元, 而美国共同基金净值规模约为中国的13倍. 在2016年初, 中国相关公募证券投资基金净值规模尚未达到3万亿, 在同期美国的对应共同基金规模超过了70万亿, 是中国股权证券投资基金规模的24倍. ? ? 截至2019年6月, 中国公募金数量达到6270只, 基金规模13.91万亿元, 基金管理人127家；而私募基金数量为77722只, 基金规模为13.42万亿元, 已登记的管理人为24304家. 其中, 北京、上海、深圳三地的数量、规模、管理人三项数据总额均超过60%-80%. ? ? 契约型基金运作流程图 ? ? 公司型基金运作流程图 ? ? 二、中国基金管理公司发展现状分析 ? ? 随着中国经济的快速发展, 基金行业发展其中, 其行业竞争也是凸显其中. 基金行业经过十年来的快速发展, 最大的变化无疑体管理规模的壮大. 根据中国基金业协会公布的数据, 2018年中国基金管理公司公募基金数量927只, 2019年中国基金管理公司公募基金数量1135只, 增长208只. 2020年一季度达到1188只. ? ? 2018年中国基金管理公司公募开放式基数量4957只, 2019年中国基金管理公司公募开放式基数量5683只, 增长729只. 增长率为14.65%. ?? ? 2018年中国基金管理公司封闭式公募基金数量669只, 2019年中国基金管理公司封闭式公募基金数量861只, 增长了192只, 同比增长28.7%. ? ? 截至2019年底, 私募基金管理机构资产管理业务总规模约12.71万亿元, 2020年一季度达到14.08万亿元. ? ? ? 截至2018年底, 期货公司资产管理业务总规模2458万亿元, 2019年底, 期货公司资产管理业务总规模1276万亿元, 2020年一季度达到1429万亿元. ? ? ? ? 三、基金管理公司完善专业化风险管理体系的建议 ? ? 基金管理公司应通过建立健全专业化风险管理体系, 促进投资管理能力提升, 并最终外化为基金持有人创造价值. 为实现这一规划目标, 基金管理公司应重点从四个方面推进专业化风险管理体系建设. ? ? 1、立足资管业务风险管理本源, 搭建专业化风险管理体系 ? ? 基金管理公司应着力加强专业化风险管理体系建设, 通过风险评估、监控、检查和报告, 实现公司各业务流程中风险的有效管控. ? ? 第一, 完善风险管理机制, 建立由前中后台、风险管理部门、监察稽核部门构成的全面风险管理体系. ? ? 第二, 在风险管理流程上, 覆盖风险识别、风险评估、风险应对和风险报告各个环节. 对于风险识别而言, 针对新业务