财务管理第三.pptx

第 3章财务报表分析目 录第一节 财务报表与公司价值第二节 财务比率分析第三节 综合分析学习要点和目标1、读懂财务报表 —— 让你了解财务报表的基本知识和编制原理，建立与财务经理和人员沟通的基本语言。2、分析和评价公司财务业绩和风险 —— 让你学会如何应用财务分析方法评价企业的经营业绩和面临的风险。 第一节 财务报表与公司价值一、财务会计报告与财务报表财务会计报告是企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件，包括财务报表、报表附注和财务状况说明书。财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。 不完全懂得会计和财务管理工作的经营者，就好比是一个投篮而不得分的球手。 --罗伯特.希金斯 二、财务报表的组成 一套完整的财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益(或股东权益)变动表以及报表附注。资产负债表（财务状况）资产负债所有者权益所有者权益变动表（财务状况变动）实收资本变动资本公积变动盈余公积变动未分配利润变动利润表（经营成果）收入费用利润现金流量表（现金流量）现金流入现金流出财务报表附注 财务报表附注：是为了便于财务报表使用者理解财务报表的内容而对财务报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。 包括 “公司简介”、“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或有事项”、“承诺事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债务重组事项”和“其他事项”等。 其为财务报表分析提供丰富的附加信息，使财务报表分析更加深入、客观和全面。 财务状况说明书是对公司一定会计期间内生产经营、资金周转和利润实现及分配等情况的综合性说明，除了概括介绍公司的资产、负债、经营成果、财务收支和利润分配等情况外，还包括重大事项的说明、财务状况中存在的主要问题及解决措施等内容，这有助于使用者正确的理解和分析财务报表。 ★审计报告：是由CPA公司或会计师事务所提供的审计报告，按照审计的意见可以分为五类，其含义是： — 标准无保留审计意见：公司的会计政策和处理符合会计准则； — 无保留+说明段的审计意见：审计后提醒报表使用者注意某重要因素对公司会计报表的影响，但会计政策和处理符合会计准则； — 保留审计意见：公司某些会计政策或处理不符合会计准则，或者个别审计范围受限； — 否定的审计意见：公司的会计政策和处理方法不符合会计准则； — 无法表示意见：审计范围严重受限，不能获取充分适当的审计证据，无法对公司的财务报表发表任何意见。 三、财务报表的作用 （一）评价企业的经营业绩 （二）诊断企业的财务健康状况 （三）计划未来的经营策略和财务政策 （四）评价企业的投资价值 四、资产负债表的基本理论及价值创造内涵 资产负债表是指反映企业在某一特定日期财务状况的报表。资产负债表编制单位：xx公司 200x年x月x日 单位：万元资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产流动负债非流动负债非流动资产负债合计所有者权益合计资产合计负债及所有者权益合计（一）资产负债表的结构及内容 1.该报表为账户式结构； 2.编制的理论依据是： 资产 = 负债 + 所有者权益 3.反映企业一定时点的财务状况，即该时点下企业的资产、负债和所有者权益的构成及其比例关系； 4.报表项目的排列规则： 资产项目：分为流动资产和非流动资产，且流动性大的排在前； 负债项目：分为流动负债和非流动负债，到期日近的排在前； 所有者权益项目：永久性大的排在前。（二）资产负债表的价值创造内涵：资产是企业可支配的资源，是用于创造收益的，是由企业控制的。负债和权益是企业获取资产的资金来源，是资本，由作为资本家的股东和债权人所有。股东和债权人凭借这些投入而获得投资收益（现金股利和利息）。资本不由企业控制和支配。因此，企业无法运用自身的资本。合理运用资产是创造收益的根本途径。资本投资者只有在其投入的资本转化为被良好运用的资产后，才能从资产运用中分得收益。从某种意义上说，资本本身是无法直接产生收益的。负债与所有者权益资产流动负债流动资产资本结构决策：如何融资？资本预算决策：如何选择长期投资？净营运资金 长期负债长期资产固定资产无形资产股东权益资产负债表的价值创造内涵负债与所有者权益资产价值增长流动负债流动资产资本结构决策：如何融资？资本预算决策：如何选择长期投资？净营运资金 长期负债长期资产有形资产无形资产股东权益 五、利润表的基本理论及价值创造内涵（一）利润表的概念和结构 利润表是指反映企业在一定会计期间的经营成果的报表。 利润表的结构包括五部分：营业收入、营业利润