现金流量及其构成.pptx

第二章 现金流量及其构成 2.1现金流量2.2现金流量的构成工程经济学2.1现金流量1. 现金流量的概念 在进行工程经济分析时，可把所考察的对象视为一个系统，这个系统可以是一个工程项目、一个企业，也可以是一个地区、一个国家。而投入的资金、花费的成本、获取的收入，均看成是以货币形式体现的该系统的资金流出或资金流入。这种在考察对象一定时期各时点上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量，其中流入系统的称现金流入，流出系统的称为现金流出，同一时间点上其差额称净现金流量。　2.1现金流量　几点说明：每一笔现金流入和现金流出都必须有相应的发生时点；只有当一个经济系统收入或支出的现金所有权发生真实变化时，这部分现金才能成为现金流量；对一项经济活动的现金流量的考虑与分析，因考察角度和所研究系统的范围不同会有不同结果。2. 现金流量的表示方法（1）表或图（2）现金流量图的绘制（3）现值、终值、年值（4）项目评价与工程经济的表示方法不同现金流量图（cash flow diagram) ——描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。 ——是经济分析的有效工具，其重要有如力学计算中的结构力学图。大 小流 向现金流量图的三大要素 时 点等值的三要素300200200200现金流入 0 时间1 2 3 4现金流出 400 说明：1. 水平线是时间标度，时间的推移是自左向右， 每一格代表一个时间单位（年、月、日）； 时间长度称为期数。 2. 垂直箭线表示现金流量：常见的向上——现金 的流入，向下——现金的流出。 3.一般假定现金的支付都发生在每期期末。。 4. 现金流量图与立脚点有关。若无特殊说明时间长度为年，且假设投资发生在年初，经营成本，销售收入等发生在年末。注意： 1. 时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示上一期期末也表示下一期期初，如第一年年末的时刻点同时也表示第二年年初。 2. 立脚点不同,画法刚好相反。 3. 净现金流量t = 现金流入t － 现金流出t 4. 现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等凭证),不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。应有明确的发生时点必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是）课堂练习某项目第一年投资500万元，第二年又投入1000万元，第三年开始获净收益300万元，第四年获500万元，第五年起每年获800万元，直到第九年末留下残值200万元2.2.1 投资工程经济分析1 投资与资产2 折旧与摊销1 投资与资产工程经济分析 ︱投资√就工程项日而言，其现金流量要素主要表现为投资、成本、收入与利润等经济变量。投资指建设、装备和运营一个项目所必需 占用的资金量。 √ 工程项目总投资是建设投资（固定资产投资、建设期长期借款利息）和流动资金之和。√ 工程项目总投资的构成见图1。工程经济分析︱投资工程经济分析︱投资√ 固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、工程内容进行建设所需费用 。√ 土地费用包括土地征用费及迁移补偿费和土地使用权出让金。 前者指项目通过划拨方式取得无限期土地使用权。 后者主要指项目通过土地使用权的出让的方式取得有限期的土地使用权。工程经济分析︱投资√ 流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金，它是流动资产与流动负债的差额。 √ 流动资金按其在生产过程中的形态和作用, 可分为三个阶段 ( 见图 3-2) 。工程经济分析︱投资√ 企业流动资金从货币形态开始，依次经过上述三个阶段再回到货币形态不断地周而复始。√ 在实际生产过程中， 企业的流动资金是同时以实物形态或货币形态分配在各个阶段上的。√ 流动资金通常在项目投产前预先支付，在项目寿命期终了全部还原成货币资金 ( 流动资金回收 ) 。工程经济分析︱资产 项目投资的结果形成资产。根据资本保全原则，当项目建成投入运营时，固定资产投资中建设费用和建设期利息形成固定资产、无形资产和递延资产。而流动资金投资则形成流动资产。√ 固定资产是指使用年限在 1 年以上,单位价值在规定标准以主,并在使用过程中保持原有物质形态的资产。工程经济分析︱资产√ 无形资产是指没有物质实体，但却可使拥有者长期受益的资产。无形资产主要包括专有技术、专利权、商标权、著作权、土地使用权、经营特许权、商誉权等等。√ 递延资产是指不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用。它包括开办费、固定资产改良支出、租入固定资产的改良支出以及摊销期限在 1 年以上的其他待摊费用。√ 流动资产是指可以在 1 年内或者超过 1 年的一个营业周期内变现或者耗用的资产,包括现金、各种存款、