【西南财大课件商业银行管理】次贷危机.pptxVIP

2007年2月13日，汇丰控股为在美国发放的次级贷款增加18亿美元的坏账拨备。4月14,标志着次贷危机正式爆发。随后，危机扩大到以次级贷款为基础资产的信用衍生品市场，持有这些产品的机构投资者纷纷遭受损失，有的不得不宣布破产。与此同时，股票市场、债券市场、票据市场、外汇市场、商品期货市场等产生连锁反应，造成全球性的金融市场剧烈震荡。随着危机的全面爆发，这场危机逐渐演化成为全球信贷紧缩，不但使美国经济的发展进一步放缓，而且对全球金融市场与世界经济产生巨大的负面影响。一、美国次贷危机形成的背景 （一） 美国次级贷款市场的特征 根据借款人不同等级的信用水平，制定不同的贷款条件。按照借款人的信用状况等条件，美国房屋贷款分为三级： 优级（prime loan） 近似优级（ALT-A） 次级（sub-prime loan）。 次级贷款与优级贷款的主要区别在于： 审贷程序上，优级贷款遵循比较统一和严格的贷款标准，贷款利率在不同贷款者之间围绕平均利率波动，差别不大；次级贷款借款人的差别会使得借款利率相差甚远 。 产品结构上，抵押贷款划分为浮动利率贷款和固定利率贷款，其中，次级贷款以浮动利率贷款为主。 次级贷款的“贷款价值比”远高于优级贷款，而平均贷款规模则远远低于优级贷款 次级贷款发放机构大部分缺乏销售网点，大多以经纪人、客户代理为销售渠道 （二）美国次级贷款的发展 近年来，次级贷款在