7第七章营运资金.pptx

第五章 营运资金;重点： 现金预算 应收账款信用条件的决策 存货的经济批量;营运资金的含义;第一节 现金管理;一、现金管理的内容与目标;（一）现金管理的内容 编制现金预算 最佳现金余额的确定 做好日常现金收支管理工作 ;（二）现金管理的目标 现金持有量能满足企业各种业务往来 的需要 将闲置资金减少到最低限度 基本目标：如何在现金的流动性与收益性 之间作出合理的选择;判断;二、现金的持有动机和成本;选择;（二）现金的成本 持有成本 转换成本 短缺成本 ;持有成本;某企业持有现金10万元，若投资于证券，可以获得10%的收益率，即现金的再投资收益为1万元。;持有成本;转换成本;指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。;短缺成本;选择;三、最佳现金持有量的确定;（二）成本分析模式 前提：不考虑现金转换成本 方法：对持有成本和短缺成本进行分析 目的：找出最佳现金持有量;例题;方案;判断;四、现金的日常管理;1.建立多个收款中心 缩短帐单和支票的往返邮寄时间 缩短支票兑现所需的时间 2.锁箱法 缩短了支票的邮寄时间 消除了处理时滞;(二)现金支出管理;(三)现金的综合管理;五、现金预算;;;（三）现金预算的编制;3.收支预算法编制现金预算;例题; 项 目;第二节 应收账款管理;应收账款： 是企业因对外赊销产品、材料、供应劳务等而应向购货或接受劳务的单位收取的款项。 产生的原因： 销售与收款的时间差 商业竞争;一、应收账款管理的目标与内容;（二）应收账款管理的内容;二、应收账款的功能与成本 ;应收账款机会成本 =维持赊销业务所需要的资金×资金成本率 维持赊销业务所需要的资金 =应收账款平均余额×变动成本÷销售收入 =应收账款平均余额×变动成本率 应收账款平均余额 =年赊销额÷360×平均收账天数;例题;应收账款平均余额;管理成本 管理应收账款所支付的一切费用。 坏账成本 应收账款因故不能收回而发生的坏账损失。;???、信用政策的制定;（一）信用标准 企业同意向客户提供商业信用而要求对方必须具备的最低条件，一般以坏账损失率表示。;选择;2.信用标准的定量分析 制定信用等级评价标准 确定客户的信用等级 进行风险排队，确定风险等级;选择;（二）信用条件 企业要求客户支付赊销款项的条件。 1.信用条件的构成;信用期限的两难抉择： 信用期限短，应手账款的机会成本和坏账损失相应低，但不利于扩大销售；信用期限长，可扩大销售，但应手账款成本加大。 理论上讲：只要延长信用期限增加的收入大于相应增加的成本，就可以延长信用期限。;例题;; 项 目; ;信用条件分析评价表;（三）收账政策 当客户超过信用期限而仍未付款时企业采取的收账策略。;选择;四、应收账款的日常管理;第三节 存货管理;一、存货管理的目标;二、存货的功能与成本;（二）成本 1.进货成本 采购成本 订货成本 2.储存成本 存货储存过程中发生的存货占用资金应支付的利息或占用资金的机会成本、仓储费用、保险费用及存货毁损变质损失。 3.缺货成本 由于存货储备不足给企业造成的损失。;三、存货经济批量决策;;; A 某种存货年需要量 B 平均每次订货成本 C 存货年度单位储存成本 Q 经济批量 TC 存货相关总成本 TC=A/Q*B+Q/2*C 令TC’=0则： -A/Q2*B+1/2C=0 Q=√２AB/C =TC√2ABC 全年进货批次：N=A/Q 经济批量平均占用资金：W=QP/2;例题;小结;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。7月-217月-21Friday, July 30, 2021 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。00:29:0200:29:0200:297/30/2021 12:29:02 AM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。7月-2100:29:0200:2