Meton期权模型、外汇期权与期货期权.pptxVIP

本资料来源;金融工程 第8章;8.1 Merton期权模型;在离散的情形下，模型构建无风险组合;;现在由于有了股息，则在Δt的时间内组合的价值变动包括两项：;由于该组合是无风险的，根据无套利原则;只要将B-S模型中的r以r-q代替，就得到具有股息的期权公式;若以S和ST分别代表在无股息支付下的现在股价和到期日股价。 若有股息，则到期日含权的股价是;Merton模型;8.2 外汇期权模型;若美元支付连续利率rf，即相当于股票连续支付现金股息。因此，在Merton模型内，只要将股息率q改为rf，将股价S改为汇率的定义，即;8.3 欧式期货期权的定价模型;t;期货期权的定价;构造无风险组合;它表明在dt下，组合不含有随机项，因此它是无风险的组合。;所以，求解期货买权的偏微分方程为;期货期权的偏微分方程，实际上是r＝q时的Merton方程，变量代换后，我们有;其中;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。7月-217月-21Friday, July 30, 2021 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。00:42:5100:42:5100:427/30/2021 12:42:51 AM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。7月-2100:42:5100:42Jul-2130