- 1、本文档共74页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
Lecture 7资本资产定价模型 (CAPM)Though this be madness, yet there is method in it. William Shakespeare10.1 单个证券所关注的单个证券的特征如下:期望收益方差与标准方差协方差与相关系数 两个不同收益如何一起变动?10.2 期望收益、方差与标准方差 考虑下面的两个风险资产世界。各种状态发生的概率都是1/3,仅存在两种风险资产:股票基金和债券基金。10.2 期望收益、方差与标准方差离差平方离差平方离差平方10.2 期望收益、方差与标准方差离差平方离差平方10.2 期望收益、方差与标准方差离差平方离差平方10.2 期望收益、方差与标准方差离差平方离差平方9、要学生做的事,教职员躬亲共做;要学生学的知识,教职员躬亲共学;要学生守的规则,教职员躬亲共守。10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。11、一个好的教师,是一个懂得心理学和教育学的人。12、要记住,你不仅是教课的教师,也是学生的教育者,生活的导师和道德的引路人。13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇,谁就心想事成。14、谁要是自己还没有发展培养和教育好,他就不能发展培养和教育别人。15、一年之计,莫如树谷;十年之计,莫如树木;终身之计,莫如树人。16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已,而提出新的问题,却需要有创造性的想像力,而且标志着科学的真正进步。17、儿童是中心,教育的措施便围绕他们而组织起来。2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒,而是机会之杯。二〇二一年六月十七日2021年6月17日星期四3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的,但它的果实是甜蜜的。10:516.17.202110:516.17.202110:5110:51:196.17.202110:516.17.20214、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right.----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为,半途而废永远不行6.17.20216.17.202110:5110:5110:51:1910:51:195、You have to believe in yourself. Thats the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己,这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021?10.2 期望收益、方差与标准方差离差平方离差平方10.2 期望收益、方差与标准方差离差平方离差平方10.2 期望收益、方差与标准方差离差平方离差平方10.2 期望收益、方差与标准方差离差平方离差平方协方差衡量资产同步变动的程度 考虑如下的乘积: [r股票(s)-E(r股票)][r债券(s)-E(r债券)]协方差的定义 Cov(r股票,r债券) = S P(s)[r股票(s)-E(r股票)][r债券(s)-E(r债券)] 10.3 投资组合的风险与收益注意到股票的收益率和风险都比债券的高。让我们考虑一个风险收益权衡的组合:一半由股票构成、一半由债券构成。10.3 投资组合的风险与收益组合的收益率等于组合中的股票和债券收益率的加权平均值。10.3 投资组合的风险与收益组合的收益率等于组合中的股票和债券收益率的加权平均值。10.3 投资组合的风险与收益组合的收益率等于组合中的股票和债券收益率的加权平均值。10.3 投资组合的风险与收益组合的期望收益率是组合中各个证期望收益率的加权平均。10.3 投资组合的风险与收益有两个风险证券组成的组合的方差是:其中?BS 是股票基金和债券基金收益率的相关系数。10.3 投资组合的风险与收益注意到分散化使得风险下降。由一半股票和一半债券构成的组合风险比组合中的股票或者债券的风险都小。Portfolio rules 组合规则1: E(rp)=w1E(r1)+ w2E(r2)?组合规则2:sp2=w12s12+w22s22+2w1w
您可能关注的文档
- 8慧聪广告商务网广告传播策略 .pptx
- 8建筑能耗评价ppt1-精品课件 .pptx
- 8战略战术型公关活动 .pptx
- 8应对危机-精品课件 .pptx
- 8工程项目合同管理 .pptx
- 8地下洞室工程地质 .pptx
- 8决策方法与网络计划技术(西安交通大学管理学院周密).pptx
- 8会展项目沟通管理(0) .pptx
- 8产品策略-精品课件.pptx
- 8中职学生人生规划与就业形势分析.pptx
- 重庆新速达物业服务集团股份凯里公司招聘笔试题库2024.pdf
- 浙江杭州千岛湖泰众肉类食品有限公司招聘笔试题库2024.pdf
- 陕西新华出版传媒集团新华书店分公司招聘笔试题库2024.pdf
- 宁夏海原县肉牛产业发展集团有限公司招聘笔试题库2024.pdf
- 浙江温岭市化工轻工建筑材料有限公司招聘笔试题库2024.pdf
- 中航飞机汉中航空零组件制造有限公司招聘笔试题库2024.pdf
- 山东海阳市海昇矿产资源开发有限公司招聘笔试题库2024.pdf
- 山东潍坊寿光市公共交通运输有限公司招聘笔试题库2024.pdf
- 内蒙古察右前旗农业投资开发有限公司招聘笔试题库2024.pdf
- 线上清明祭英烈活动策划.pptx
文档评论(0)