- 1、本文档共71页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
龙华范尼斯代理培训.pptx
投资银行 FIB独立经纪人(Finance Investment Bank) 注册培训演示材料
时间约三小时
2010年春季版
台北 新加坡
目录与提要
第一节,投资银行简介
第二节,客户服务内容简介
第三节,流程与步骤简介
第四节,荣耀与分享
第一节
投资银行简介
第一节,投资银行简介(一)
1,上帝把人类分为男人与女人.
2,1933年,美国的格拉斯法案把银行分为商业银行与投资银行 (INVESTMENT BANK)
世界最大的投资银行高盛公司挂的画像就是美国参议员格拉斯先生,就象中国人供拜赵公元帅
资料来源,半路出家的投资银行家
第一节,投资银行简介(二)
商业银行与投资银行的本质区别(一)
商业银行自己吸收储蓄,对外贷款,收取差价
投资银行从不接收客户款项,只是为客户代理各类金融服务,收取0.1-7%的服务费
跨过这个红线就是非法集资
第一节,投资银行简介(三)
商业银行与投资银行的本质区别(二)
商业银行,低风险,低收益, 不监管客户
风险比例 控制在1:0.7
投资银行,高风险,高收益, 严监管客户
风险比例控制在1:20
第一节,投资银行简介(四)
商业银行与投资银行的本质区别(三)
商业银行一般通过抵押物为企业提供短期贷款.且附加严格的额度指标与抵押品.
投资银行提供短期融资,长期借款,可转债,优先股权,普通股权等五大类及不动产抵押债券,高收益垃圾债券(并购资金),风险投资基金,风险对冲基金4大金融创新产品.(组合及衍生产品有两万多种)
企业融资时可多样选择或多重组合.
第一节,投资银行简介(五)
投资银行的天条(一)
知者不言, 言者不知
就像魔术同行一样.各种媒体网络上关于投资的言论,评论,股评,全部是不知情的局外人的猜测.
备注,有效市场(efficient market)假设理论,资本市场任何新信息的出现,都会让投资者利用这一信息作出竞争性反应,这样,任何盈利的机会都会被瞬间消除.
这就是华尔街没有免费的午餐的原意.
第一节,投资银行简介(六)
投资银行的天条(二)
知者不言, 言者不知
作为中介(言者),不要以为自己比交易双方更聪明,中介的成功与退出,只是交易双方长期合作的开始.
交易双方(知者)不会也没必要把合作成功的满足与交易风险的承受能力告诉中介(言者).
作为中介,只要充分揭示交易的条件和风险即可.
第一节,投资银行简介(七)
历史沉思与感悟,一
在中国,有过胡雪岩这样的红顶商人,有过山西晋商这样的乔家大院的(日升昌)银号.美国当年也有摩根财团这样的红顶商人.
但现在,胡雪岩与日生昌都是历史过客.
教训就是高风险,高收益,不监管.
摩根的成功是格拉斯法案强行把摩根财团一分为三,一是坚持原来的商业银行业务,就是现在的摩根大通银行(大摩),二是以合伙方式从事高风险业务的摩根斯坦利投资银行(小摩),三是摩根,后来出售给了德国银行.分拆时曾经幻想可能合并,但后来渐行渐远.各自成功的运营.
第一节,投资银行简介(八)
历史沉思与感悟,二
全球金融体系两万多种金融创新衍生品,都是投资银行创造的.投资银行被誉为皇冠上的明珠.
世界金融中心只有两个,纽约和伦敦,其他的只敢自称为国际金融中心或地区金融中心.东京,香港,上海,北京,及其他不知天高地厚小地方的市长.
华尔街的投资银行有200家, 5家是全范围业务领域,其他是精品投资银行.全部是典型的昂格鲁撒克逊风格.
第一节,投资银行简介(九)
历史沉思与感悟,三
中国只有商业银行,没有投资银行这一门类,好处是没有受到金融海啸的直接影响(只是间接影响,产品卖出不去).
不利之处是融资模式单一,大多数企业只有商业银行的短期借款一种选择.
投资者也只能选择存款和基金两种模式.
练习题
第二节
客户服务内容简介
第二节,客户服务内容简介(一)
投资银行的本质:
居间中介服务,分类上与二手房中介,二手车中介,婚姻中介等服务企业类似.
投资银行的客户分为两类:
卖方客户 Vs 买方客户.
永久的卖方客户是需要资金的企业或地方政府
他们需要出售企业或地方政府的股份债券或特许权换取资金.发育状态为,α形态,β形态,A轮状态,B轮状态,IPO状态,MA状态,被MA状态,清算状态(见下表)
第二节,客户服务内容简介(二)
α形态
梦想/专利
天使风险投资
β形态
已有样机
战略风险投资
A轮状态
已开始销售/有毛利/但不盈利
长期借款/可转债/股权投资
B轮状态
已开始盈利/但未收回全部投资
中短期营运资金优先/普通投资
IPO状态
连续3年盈利/需扩大再生产
公开资本上市/普通股权融资
MA状态
需要通过扩大规模/控股收购
高收益债券杠杆收购 LBO融资
被MA状态
需要通过被并购为股东创造最大价值
股权回购
清算状态
文档评论(0)