金融市场风险计量模型讲义.pptVIP

金融工程与风险管理;7.1 VaR的定义;VaR：金融风险的“天气预报”;VaR：金融风险的“天气预报”;7.2 VaR的基本参数;讨论： 持有期的选择;讨论： 持有期的选择;;讨论： 持有期的选择;讨论：置信水平的选择;讨论：置信水平的选择;讨论：置信水平的选择; 7.3 VaR的数学定义 ;7.3.1 连续情形;VaR;7.3.2 离散情形;7.4 VaR计算的基本原理;7.4 VaR计算的基本原理;期初的价值已知;相对VaR（Relative VaR）;示例：相对VaR;比较：相对VaR与绝对VaR;总结：VaR的优点;总结：VaR的优点;7.5 VaR计算方法的解析法;7.5.1 单资产正态分布VaR;若以绝对VaR来计算;7.5.1 单资产正态分布VaR;由正态分布的性质则有;;以上计算的是绝对VaR，若是相对VaR，容易得到;算例;平方根法则的模型风险;平方根法则的模型风险;平方根法则的模型风险;比较：平方根VaR的缺陷;99%置信度长期VaR与平方根VaR ;7.5.2 资产组合正态分布VaR;为资产期初i的盯市价值。;相应地，持有期为T天的资产组合p（假设在此期间资产组合没有发生变化）的VaR可以计算公式为;讨论：债券组合VaR;组合A损失的概率是 ;期望收益：两个组合同为19700元。因此，由95%VaR得到的结论是组合B优于组合A？ 若将置