借款企业财务报表分析与诊断.pptxVIP

借款企业财务报表分析与诊断2011年10月 第一部分 借款企业财务分析方法 第二部分 高利借贷行为识别与防范禅宗的三重境界 青源惟信禅师在《上堂法语》中的表述：“老僧三十年前未参禅时，见山是山，见水是水。及至后来，亲见知识，有个入处，见山不是山，见水不是水。而今得个体歇处，依见山只是山，见水只是水。” ——《五灯会元》卷十七见山只是山，见水只是水---初次接触，随意观察，表面印象，没有深入探讨。见山不是山，见水不是水---进入怀疑，批判阶段，疑团满腹，眼前是假象。见山仍是山，见水仍是水---经过验证，综合分析，获得顿悟，疑虑排除。财务分析三重境界 第一部分 借款企业财务分析方法资本运营债权人投 资利 润法人财产出资人生产运营股 东生 产股东大会 税后利润所得税法人治理结构监事会董事会任意盈余公积金普通股股利弥补亏损法定盈余公积金法定盈余公益金优先股股利未分配利润总经理……副 总……部门经理货物和劳务税类公司经营过程50万元新负债 创始资本 2010年1月1日借入资本 500万元股权资本 500万元资本结构(负债经营率）负债/股权资本=100%产权比率（负债权益比率）留存率留存盈利/净利润=50%50万元股利50万元净利润100万元资产:1000万元(资产负债率=负债÷总资产）=50%资产周转率销售额/资产=1净利润率净利润/销售额=10% 销售额1000万元ROA(资产收益率）=净利润率 ×资产周转率ROE(净资产收益率）=净利润率 ×资产周转率×权益乘数1.传统产业企业：资产周转率2.高新技术企业：净利润率 3.商业银行企业：权益乘数 财务杠杆系数=总资产／所有者权益≥1 =1/(1-资产负债率）经营性现金流企业经营困难企业健康发展企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。净 利 润企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。企业面临关闭企业经营困难经营性现金流企业经营困难企业健康发展发展 ！！！生存 ？净 利 润生存 ？？？生存 ？？企业面临关闭企业经营困难 “现金流量是企业的脉搏，是企业生存的关键信号，现金流在现代企业管理中的重要性要胜过利润，企业管理是以财务管理为中心的，而财务管理的中心是资金管理，资金管理的中心则是现金流量管理” -----麦肯锡McKinsey财务报表资产负债表损益表现金流量表经营成果财务状况现金流量资产负债所有者权益收入成本费用利润现金流入现金流出现金净流量三大报表的功能区别现金流量表资产负债表利润表心电图透视图心血管图资产负债表---面子利润表---日子现金流量表---底子外部信息使用者企业提供财务报表财务会计审计财务管理管理会计会计师事务所资产负债表的阅读和评价资产负债表资产负债表结构流动资产流动负债债权人长期负债资产长期投资所有者权益（净资产）固定资产股东其他资产资产 = 负债 + 所有者权益资金的占用资金的来源资产期末数年初数负债和所有者权益期末数年初数流动资产：流动负债： 货币资金 短期借款 交易性金融资产 应付票据 应收票据 应付账款 应收账款 预收款项 其他应收款 应付职工薪酬 存货 应交税金 流动资产合计 流动负债合计非流动资产：非流动负债： 可供出售金融资产 长期借款 持有至到期投资 应付债券 长期股权投资 长期应付款 长期应收款 预计负债 投资性房地产 非流动负债合计 固定资产 负债合计 在建工程所有者权益： 无形资产 实收资本（股本） 开发支出 资本公积 商誉 盈余公积 长期待摊费用 未分配利润 非流动资产合计 所有者权益合计资产总计负债和所有者权益总计资产负债表资产负债表的内容和结构（账户式）按偿还期由短到长排列按流动性由大到小排列按变动性由小到大排列附属资本核心资本实收资本资本公积盈余公积未分配利润 短期负债长期负债资产的来源，反映产权关系所有者权益权益资本债权资本负债资产企业拥有的总的经济资源管理角度的资本理想的资产负债表资 产 负 债 表流动资产： 60% 速动资产 30% 盘存资产 30%固定资产： 40%总计 100%负债： 50% 流动负债 30% 长期负债 20%所有者权益： 50% 实收资本 20% 公积金 20% 未分