商品期货投资可行性分析报告(doc12页).docxVIP

PAGE PAGE # / 11 前言： 期货市场是广义金融市场的一个组成部分，具有管 理风险、发现价格和金融投资的功能。其特有的保证金制度及 双向交易机制，不但使投资资金在短期内获得较高的回报成为 可能，更可以在重要的上涨与下跌循环的行情中，通过多空循 环操作使投资资金实现超常规增长。按 500 万资金，以大连大 豆期货 2003 年 8 月到今年 5 月份的行情为例，如果在涨跌循环 行情中顺利的实现战略性的多空轮回操作，可使 500 万资金在 不到一年的时间里快速增长到 4500 多万！举例如下： 500 万资金，以大连大豆期货去年到今年 5 月份的行情为 例） 说明：如果在去年 8 月间于 2500—— 2600 元 / 吨（上图所 示 A 区域）一线建立战略性多头部位，按 50%（ 2500 手）的持 仓规模（不考虑短期加码性操作获利的机会），在平均 3400 一 线（上图所示 B 区域）退场测算，可实现利润 2000 万； 2500 万资金在4000元/吨水平（上图所示 C区域），按30嘴金 （3000手头寸）进行抛空操作，按 3300水平（上图所示D区 域）平仓退场，可获利 2100 万。战略性的多空轮回操作，可使 500万资金在不到一年的时间里快速增长到 4500多万，获 利幅度高达800% 由此，可以想见期货投资的魅力！ 然而，这样的收获必须是建立在执着追求，弁且有充分的战略 性准备基础之上的！ 一、关于发展目标及可行性 远期目标：在努力实现相对稳健发展目标的基础上，力争 在3——5年内，通过对一两次重大历史性机遇的多空循环操 作，实现超常规跳跃式发展，弁最终以此为基础，在客观条件 成熟时建立全球性的期货市场对冲基金。 稳健的目标：以平均每年50%勺增长速度为我们相对稳健的 增长目标。 复利增长的魔力（500万资金为例） 第 一 年 第二 年 第三 年 第四 年 第五 年 第六 年 第七 年 第八 年 第九 年 第十年 50% 750 1125 1687 2530 3975 5692 8538 12807 19210 28815 60% 800 1280 2048 3276 5241 8385 13416 21468 34344 68668 70% 850 1445 2456 4175 7097 12064 20500 34850 59245 100710 操作方面的可行性： 按不同操作目标的规划，应该明确的将总资金划分为中线波 段交易资金、突击性操作资金、短线交易资金及预提风险准备 资金等几部分，弁相应的设立专项操作帐户。 鉴于初期资金规模较小，某些帐户可以合弁设立，具体为： 中线波段性操作资金与预提风险资金合弁设立，帐户规模 350 万（70% ;突击性操作资金与短线操作资金合弁设立，帐户规 模150万（30% o如此设计有利于明确投资目标，便于交易过 程中风险的定量控制。 各种帐户操作资金主要机会目标及可能的利润预估： （ 1）中线波段操做资金 300 万（ 60%），此拨资金主要考 虑未来 1、 2 个月内可赚 300点（大豆）以上的机会（主要用 以捕捉大势反转初期的投资机会）。以一年在国内两个主要期 货品种具有两次可有效把握的机会并半仓位评估：获利水平应 在 240 万左右，具体如下：（以大豆期货为例，下同） 第一次：动用 150 万资金，保证金按 2500 元 / 手，足额可建 600 手头寸，平均获利 200 点平仓，赢利为 120 万，中线波段操作资金增长至 420 万； 第二次：可动用增加至 210 万，仍以保证金 2500 元 / 手为例， 足额可建仓 840 手， 平均获利 200 点平仓，赢利为 160 余万。 两次获利累计为 280 万，总资金获利达到 56%。 （ 2）突击性操做资金 100 万（ 20%），此拨资金主为趋势性 突破及跟进性的短期 加码操作资金（主要捕捉行情启动初始阶段及趋势加速进程中 的交易机会），按 1/3 仓位一年 4 次 80 点以上的有效机会评 估，可获利 40 万左右。具体为： 第一次：动用 33 万资金，可做 130 手头寸， 80 点，获利约 为 10万； 第二次：可动用资金 36 万，可操作 140 手， 80 点，获利约 为 11 万； 第三次：可动用资金 40 万，可操作 160 手， 80 点，获利约 为 12万； 第四次：可动用资金 43 万，可操作 170 手， 80 点，获利约 为 13万； 四次操作累计获利： 45 万，对总资金的贡献率为 9%，两种 类型的的组合性操作， 可使总资金增长率达到 65%。 （ 3）短线操做资金 50 万（ 10%），此拨资金主要为机会性 搭配及压力测试性操作 资金。 在搭配性机会操作方面，重点关