金融报表分析之偿债能力分析.pptxVIP

第四讲 偿债能力分析; 企业有利润能否说明企业就一定具有较强的偿债能力了呢？答案是否定的。因为，企业要想按期偿付借款的本金和利息，那么企业必须拥有一定数量的现金。而企业在一定时期内取得的利润并不能代表企业所拥有的现金，也就是说任何赢利良好的企业如果没有足够的现金来偿付到期债务，都会被宣告破产。因此，我们不能仅仅根据企业是否有利润来对企业的偿债能力做出判断。 ;;短期偿债能力分析;一、短期资产的流动性分析;（二）有价证券;（三）应收账款;（??）存货;（二）短期偿债能力指标;1、营运资本;　　 表1 甲乙两公司营运资本计算表两个公司虽然营运资本一样，但是结合其流动资产和流动负债规模分析，显然它们的营运资本的充足性是不一样的，公司甲要好于公司乙。;　　流动比率是流动资产与流动负债的比值。其涵义为：每一元流动负债有多少流动资产作保障。计算公式： 　　 ????????????????????????????????????　　 该指标是最常用的衡量企业资产流动性的指标之一。指标数值越大，则企业的短期偿债能力越强,经营风险越小。同时，该指标也克服了营运资本指标不能在不同规模的企业之间进行对比分析的局限性。下面以表2数据计算甲、乙两公司的流动比率。;应用流动比率指标进行分析时应注意的问题;;　　又称酸性测试比率，它是速动