电子科技大学管理学院证券投资学课件.ppt

;;证 券;股票的内涵;股票的外延（种类）;;股票的估值（静态）;二、股票价格指数篇;;深圳成份股指数 ;;上证指数走势图;三、债券篇;;;按付息方式;转债转股成本;如某投资人于2007.10.31以92.5元/张买进该二手券，并于2008.2.29以101.50元/张卖出该券，; 4.买卖法则： 通过对债券一级市场的发行价格、利率、期限，以及银行柜台市场买卖价格、利率、期限，对债券二级市场同品种债券买卖价格、利率、期限的比较，优选出价格最低，升值最大的品种； 综合比较行情阶段性的高点与低点，可以预测出短期操作的空间； 大量经典的技术图形（K线图、W底、M头、头肩底、头肩顶、圆弧底、圆弧顶）给我们提供了买入卖出的参考依据。;云横九派浮黄鹤，浪下三吴起白烟 ;;（1）投资者的广泛性 （2）投资收益的分享性 （3）投资管理的专业性 （4）投资风险的分散性 （5）政策税收的优惠性 （6）四权分立性（资金所有权与经营 权、资金的托管权与运作权相分立）; ;根据投资对象不同; 伞型基金： 又称系列基金，是由两只或两只以上风格不同，彼此独立，可相互转换的子基金组成的母基金。如普天债券基金以投资债券为主，普天收益（股票）基金以投资连续两年以现金分红为主的上市公司为首选。两基金可互换，不需支付转换费。 指数基金： 指数基金就是按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同等的收益水平。指数基金的特点是：费用低廉，分散风险，延迟纳税，监控较少。 ; 交易所交易基金： 简称ETF（Exchange Traded Fund).交易所交易基金是指可以在交易所上市交易的基金，其代表的是一揽子股票的组合投资，投资人通过购买基金，一次性完成一个投资组合，（例如某个指数的所有成份股股票）的买卖。目前沪深股市交易的ETF有： 上证50ETF（510050）。上证180ETF(510180)。上证红利ETF（510880）上证180治理ETF(510010)。上证央企50ETF(510060).上证超级大盘ETF(510023).上证180价值ETF(510033).深100ETF（159901）深中小板ETF（159902).深成ETF(159903) 基金宝： 基金中的基金，FOF(fund of funds)专门投资于其它投资基金的基金。其特点是将基金选择权交给专业机构.精选“金基” ，避免“瘟基”。如中国光大银行07年推出国内人民币基金宝同赢5号、境外基金宝同享1号。 ;对冲基金： 当今全球已有几千家，很难给出一个普遍的定义。其原始概念是通过卖空期货以及其它衍生品，与投资者提供一种与市场对立的博弈。对冲基金又称套利基金或避险基金,原意是指在赌博中为防止损失而采用两方下注的投机方法,因而在金融市场中既买又卖的投机基金称为”对冲基金”。基本上是利用市场内部某些错误证券定价的“技术型”基金。其重点放在商品、货币、利率等宏观经济的投机上。最普遍的特点是对绝对回报率的追求。 ; 其种类有①空头基金，利用市场空头头寸，使用杠杆，在全球众多市场上进行投机。②整体/宏观基金，对某市场货币、利率、商品或任何宏观经济变量的变动方向进行博弈的基金。③事件套利基金，是对某个特定公司或某一种证券事件上进行投机的基金，这种基金在并购、重组、破产、股权出售等事件进行套利。④市场中性基金，是在某个市场板块内部的估值差异上进行投机的基金，又叫“无风险套利基金”⑤组合基金（FOF),投资在一些有选择的对冲基金上，可分散由单个对冲基金上的风险。其缺点是除了每个对冲基金收取费用外，组合基金还要额外收取费用。 ;定投资金： 定期定额投资基金，类似于零存整取储蓄。其特点是：一是可以强制攒钱，养成理财习惯；二是可以熨平价格波动，摊平价格风险；三是投资方式灵活，虽然办理定投资者与基金约定了投资年限。银行业会自动完成按期扣款，若这期间内需用钱，即可赎回。若投资者决定改变投资方式，也可终止该投资协议。 ;资料库;2 联结基金的交易方式和程序 在交易方式和程序上，ETF联接基金和其它开放式基金一样，可在银行等基金销售渠道认购、申购和赎回，且认购、申购和赎回均采用现金方式，最低认购或申购份额1000份。在投资范围上，ETF联接基金限