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金融控股公司在中国 金融控股公司在中国 PAGE / NUMPAGES 金融控股公司在中国 一、金融控股公司现状 美国国会 1999 年末经过了《金融服务现代化法案》。 2000 年初，中国国内一些人士包含一些较高 级其余领导干部，曾踊跃号召中国的金融机构应混业经营，针对此，自己 2000 年 4 月、 7 月和 8 月间分别在《中国证券报》、《人民日报》和《财经》杂志几次撰文严肃指出从发展方向看，我赞同并相信 中国的金融业必定要走上混业经营、一致看管的道路。 可是， 起码在目前，我们实行的分业经营的原则不会变， 也不该当变 在目前坚持分业经营、 分业看管的框架下， 有必需增强对金融控股公司的研究，这不失为我国从分业经营逐渐走向混业经营的一个现实选择 见夏斌等著《金融控股公司研究》中代序。 即在坚持分业经营 的原则下，经过母公司投资控股， 建立拥有独立法律实体资格的子公 司从事不一样的金融业务， 以间接实现混业经营。 两年后的今日，只管国内媒体又开始纷繁议论金融控股公司问题， 一些公司和金融机 构正在运筹决胜，研究建立金融控股公司，但是正确地说，迄今国内现行的任何一部法律、 法例和有关部门的规章， 都从未说起金融控股公司、金融公司的字眼， 也从未对金融控股公司和金融公司下过严格 的定义。 不过我国的《公司法》第 12 条在讲到一公司向其余公司累计投资额不得超出本公司净财产 50％时提到，除国务院规定的投资公司和控股公司外时用了控股公司字眼， 但并未明确是指金融性 控股公司。 巴塞尔银行监察委员会、国际证券联合会、国际保险看管协会三大国际看管组织支持建立的金融公司联合论坛， 经过几年的努力工作，1999 年公布了《对金融控股公司的看管原则》 。 根 据该原则定义， 金融控股公司是指在同一控制权下， 完整或主要在银行业、证券业、保险业中起码两个不一样的金融行业供给服务的金融集 团。 假如依据此定义来察看、研究国内目前未被正式认可、未 直接注册、称呼金融控股公司或金融公司， 但本质上已控股国内银行、证券、保险、信托、金融租借、公司财务公司、基金管理公司等七类金融机构中两个以上金融机构未含城乡信用社的控股公司， 目前全国 有多少，缺少正确的统计数据。 就其公司组织形态剖析，主要有两种 一是事业型控股公司或称经营型控股公司，即控股公司 作为母公司，其自己有其主营业务， 同时控股两个以上从事不一样金融 业务的金融机构。 这种公司详细可分两种 1 工商公司控股了金融机构，如开创公司、东方公司、海尔公司等公司。 自然这种 公司有的正在经过股权整合， 将母公司渐渐演变为部下纯粹型控股公 司。 进一步说，假如包含工商公司已控股一个金融公司，正准 备控股更多金融机构的这种公司公司，预计全国不下二三百个。 2 由金融公司控股其余金融机构而形成的控股公司。 如一些信 托公司控股、参股了证券公司、基金管理公司，利用我国现行法例和 境内外法例的不一样， 中国银行经过香港的中银国际， 工商银行经过香 港的工商东亚分别控股了其余金融机构， 建设银行在境内控股了中金 公司等。 二是纯粹的控股公司，即母公司作为控股公司，其本 身不从事任何详细业务的经营，公司主要业务是投资管理。 这 类控股机构从投资主体看目前有三类， 一是政府的，如国家级的国家 投资开发公司，地方性的如上海、深圳的国有财产经营管理公司，他 们分别参股、控股了许多银行、证券、保险、信托等金融机构。 二 是纯工商公司出资成立的或许经过对原有股权整合演变的， 如山东电力公司对若干金融机构的控股已整合为山东电力公司部下的山东鑫 源控股公司对金融机构推行控股。 三是原金融公司依据分业经营原则经过对原有股权整合演变形成的， 如安全保险公司等。 这 里需特别指出的，因多方面的原由，中国还存在一种管理性控股公司， 其基本特点是控股公司与被控股公司之间不存在严格的资本纽带， 即母公司在投资建立金融控股公司这一子公司的同时， 又投资建立了若干个金融机构，并把母公司对金融机构子公司的投资控股管理业务集 中拜托于金融性控股公司这一子公司进行管理， 但金融性控股公司和 部下若干个金融机构之间没有直接的股权关系， 严格意义上它们都是 母公司并列投资的两类公司。 此种模式的典型如重组后的中信 公司公司。 因为国家对此没有明确的看管束度安排，出于公司 运作中的现实方便，国内其余一些公司公司也有模仿之趋向。 二、 控股公司建立可能性的法律认定 依照中国现行的《公司法》、 《商业银行法》、《证券法》、《保险法》以及国务院的法例、国务 院有关部门的规章， 只管均不认可金融控股公司或金融公司， 但在现 实经济生活中， 依照国家和政府部门已公布的法例， 目前本质能够形成金融控股公司的公司公司其可能性以下表所示建立金融控股公司 可能性的法