东兴证券：政策主导 主题分化.pdfVIP

股票报告网整理 中 小 市 中以博胜 小求精当 值 DONGXING SECURITIES 政策主导 主题分化 工业4.0及车 2015 年04 月07 日 看好/维持 联网元年开启 中小市值双周报 东 兴 ——东兴中小市值双周报（2015.03.23-4.03） 调研报告 证 券 报告摘要： 高坤 股 010 gaokun@ 份  风口梳理：政策主导 主题分化。3.23-4.03 二周WIND 概念板块涨幅位居 执业证书编号: S1480511110001 有 前三的分别为：充电桩、智能电网和丝绸之路。涨幅前十的热点板块中一 限 半与政策推动相关，国家电网发布2015 智能电网项目建设意见及《推动 王凭 （策略及中 公 共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动》的出台全面 小市值组组长） 司 助推了智能电网和丝绸之路板块的领涨；前期热点较高的互联网+相关板 010 wangping@ 证 块以及国企改革板块均在本两周出现了阶段性的调整。 执业证书编号: S1070511090001 券  本期重点板块动态观点：德国工业4.0 与美国产业互联网实际是两国基于 研 各自比较优势形成的导向不同的新型制造业，是对本国制造业复兴的 “自 究 我救赎”。我们理解的工业4.0 是互联网、云计算、大数据等新技术从对 报 制造业输出端即需求的颠覆——服务业的颠覆——最后回归至对制造业 六位评价体系之服务业、制造业图 告 本身的颠覆。“中国制造2025”主线将体现信息技术与制造技术的深度融 合的数字化、智能化制造，注重中长期规划和顶层设计。我们梳理出中国 制造2025T-C-B-B 的四条投资逻辑：T-信息技术形成渗透型框架性基础； C-定制化生产全面启航；B-柔性供应链管理穿针引线C 与B；B-软硬融合 下的关键节点——智慧工厂。我们重点推荐信息平台型企业：用友网络、 浪潮信息、拓尔思、远望谷；柔性化消费制造先锋：青岛海尔、鲁泰A； 供应链细分品类龙头：天奇股份、怡亚通、华测检测；智能工厂软硬件核 心龙头：宝信软件、东土科技；机器人、慈星股份、新时达；银邦股份。  新三板掘金：早教平台雏形初现——亿童文教 （430223 ）。公司产品主要 由学习材料、游戏材料、运动材料、生活材料和网络培训五大类组成，涵 盖教学、游戏、运动、生活及师资培训五大领域，致力于为幼儿园提供符 重点看好板块 合科学保教理念的全方位产品和服务。公司在 17 个城市设有培训中心。 国企改革 14 年公司推出了亿童多媒体课件和亿童红盒子两大新产品，进一步尝试 汽车后市场 开拓在线教育产品领域。公司与硅谷天堂签署了《财务顾问协议》，被认 为是新三板首例“PE+上市公司”模式。早教行业红利下公司产业链的纵 工业4.0 横