房地产海外融资案例研究.docxVIP

精品学习资料 名师归纳总结——欢迎下载 房地产海外融资案例讨论一，前言 ————————————————————————————二， 房地产海外融资案例讨论 一，前言 ———————————————————————————— 二，境外融资定义 （一），境外融资的定义——————————————————— （二），项目融资的特点与功能特点—————————————— （三），项目融资的基本原就————————————————— （四），资的参加者————————————————————— 三，境外融资主要渠道 （一），海外上市—————————————————————— （二） ，变相的境外商业信贷————————————————— （三） ，与境外基金合作——————————————————— 四，境外融资的优势劣势 （一），境外融资的优势———————————————————— （二），境外融资的劣势———————————————————— （三），优劣分析——————————————————————— 五，国内房地产企业境外融资偏好与融资结构 （一），一般的融资方式——————————————————— （二），各种融资方式的对比————————————————— （三），境内外融资偏好分析————————————————— （四），完善企业融资结构—————————————————— 六，更有效的进行境外融资 （一），完善公治理结构——————————————————— （二），改善公司融资结构—————————————————— （三），实现信息披露规范化————————————————— 七，总结———————————————————————————— 1 2 2 3 3 4 5 5 7 8 9 10 11 11 13 14 14 14 15 第 1 页，共 7 页 精品学习资料 名师归纳总结——欢迎下载 一，前言随着国内融资门槛的抬高，自 2021 年 1 月以来，越来越多房地产企业加入 “海外寻金团 ”，其中有恒大地产，碧桂园，合生创展，佳兆业，恒盛，中骏置业，瑞安房地产等房企；2021 一，前言 随着国内融资门槛的抬高， 自 2021 年 1 月以来，越来越多房地产企业 加入 “海外寻金团 ”，其中有恒大地产，碧桂园，合生创展，佳兆业，恒盛， 中骏置业，瑞安房地产等房企； 2021 年 1 月 14 日，恒大地产宣布将发行 55.5 亿元 3 年期及 37 亿元 5 年期以美元结算的人民币债券，利率分别为 7.5% 和 9.25% ，共计融资 92.5 亿元；1 月 21 日，合生创展完成发行约 19.8 亿元优先票据，利率定价 11.75% ； 2 月 18 日，碧桂园正式发布公告，将优先票据的发行价值定在 9 亿美元 (约 59.4 亿元人民币 )，2021 年到期，每年股息达 达 170 亿元人民币； 11.125% ，三大集团融资额已 2021 年 1 月以来，内地房地产企便已从境外债券市场融资超过 30 仅自 亿美元，与去年全年的 80 亿美元相比，已近四成比例； 上海易居地产讨论院综合部部长杨红旭表示， 去年的境外资金进入中国 房地产显现逐步加快的趋势，其占开发商资金比例从年初的 0.5 ％增长到年 末的 1％左右； 国家统计局数据显示， 2021 年，房地产开发企业本年资金来 源 72494 亿元，比上年增长 25.4% ；其中，国内贷款 12540 亿元，增长 10.3% ； 24.8 ％ 利用外资 796 亿元，增长 66.0% ，而在去年前 的负增长； 5 个月，该项指标仍显现 1 第 2 页，共 7 页 精品学习资料 名师归纳总结——欢迎下载 二，境外融资定义（一），境外融资的定义：所谓 “境外融资 ”，指在中国政府 二，境外融资定义 （一），境外融资的定义： 所谓 “境外融资 ”，指在中国政府 勉励国内企业走出海外的精神下， 依 据《境内机构对外担保治理方法》， 由内地总公司给内地银行担保， 银行 在境外的分支机构在境外给企业解 决贷款问题； 境外融资基本模式 （二），项目融资的特点与功能特点： 1，一般项目融资的一次性融资金额庞大因此贷款和担保文件很复杂并 且常常需要对融资结构进行创新 2 由于项目建设期和回收期长不确定因素多所以贷款人需要对项目的技 术和经济效益项目发起人和经营者的实力进行评估并对正在建设或运营的 项目本身进行监控 3 项目一般具有良好的经济效益和社会效益 4 在肯定程度上依靠于项目的资产和现金流量贷款人对项目的发起人没 有完全的追踪权 5 贷款人因承担风险而要求较高的资金回报和费用 1 风险分担功 享受税收优 功能 能 规避政治风险功能 惠待遇功能 防止借款恶