工程财务之资金管理实务.pptxVIP

第八章 工程财务第一节 资金筹措 第二节 资金成本 第三节 资产的分类和管理 第四节 资产评估第五节 财务报表国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他企业贷款 居民个人资金企业自留资金 第一节 资金筹措 企业筹资:指通过不同的筹资渠道，采用各种方式获取企业生产经营活动所需的资金。 一、筹资渠道筹资渠道:指企业获取现金的来源方向与渠道，分为权益资金和借入资金。我国企业筹资渠道 1. 吸收国家投资 2. 吸收法人投资 3. 吸收个人投资 二、 筹资方式筹资方式:是指企业获取资金的具体方式。我国企业目前筹资方式主要有以下几种：吸收直接投资 、发行股票 、发行债券 、租赁 、商业信用 、银行借款 。（一）吸收直接投资 吸收直接投资按资金来源可分为以下三类： （二） 发行股票 股份有限公司发行的股票按不同的标准主要有以下几类： 1、按股东权利和义务分为普通股和优先股2、按票面有无记名分为记名股票和无记名股票3、按票面是否表明金额可分为有面值股票和无面值股票 4、按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股和外资股 5、按发行对象和上市地区，股票还可分为A种股票、B种股票、H种股票、N种股票 １、按债券上是否记有债权人的姓名或名称分为记名债券和无记名债券 2、按有无特定的财产担保分为抵押债券与信用债券 3、按利率的不同分为固定利率债券与浮动利率债券 ４、按是否参与公司应与分配分为参与公司债券与非参与公司债券 5、按偿还方式分为一次到期债券与分次到期债券 6、按能否上市分为上市债券和非上市债券 7、按能否提前收兑可分为提前收兑债券和不可提前收兑债券 8、按其他特征分为收益公司债券、可转换公司债券与附认股权债券 （三）发行债券 公司债券按不同的标准主要有以下几类： 1、按租赁的性质分为经营租赁和融资租赁 2、按租赁资产的资金来源和付款对象分为直接租赁、转租和返回租赁（售后租回）三种形式3、根据租赁公司对其购置资产投入资金的多少分为完全服务租赁、净租赁、平衡 租赁和杠杆租赁四种形式 （四）租赁 目前，在我国，任何类型的固定资产都可以租赁。按不同的标准，租赁主要有以下几类： 1、按借款期限的不同分为短期银行借款和长期银行借款 2、按借款有无担保分为信用贷款和担保贷款 3、按贷款机构的性质分为政策性银行和商业银行贷款 4、按借款的用途分为流动资金借款、固定资产投资借款、更新改造借款、科技开发和新产品试制借款等 （五）商业信用应付（预收）帐款、应付票据等主要形式包括：（六）银行借款根据不同标准，有以下几种分类： 返回目录第二节 资金成本一、资金成本的概念与作用 （一）资金成本的概念资金成本: 指企业筹集和使用资金必须支付各种费用，从长期筹资角度讲，有时也称为资本成本。 资金成本包括: 筹资费用和用资费用两部分。 资金成本的表示方法: 绝对数和相对数在财务管理当中一般采用相对数表示，其计算公式为： 资金成本(率)＝每年的用资费用／(筹资数额—筹资费用)（1）在计算投资评价指标净现值指标时，常以资金成本作折现率 （1）资金成本是影响企业筹资金额的重要因素 （2）资金成本是企业选择资金来源的基本依据 （2）在利用内部收益率指标进行项目可行性评价时，一般以资金成本作为基准收益率 （3）资金成本是确定最优资金结构的主要参数 （二）资金成本的作用1、资金成本在企业筹资决策中的作用 资金成本对企业筹资决策的影响主要有以下几个方面：2、资金成本在投资决策中的作用二、资金成本的计算方法资金成本有多种形式在比较筹资方式时，使用个别资金成本率在企业全部资本结构决策时，使用综合资本成本在追加筹资决策时，使用边际资金成本（一）个别资金成本率的计算个别资金成本率: 指各种筹资方式的成本长期借款成本率负债资金成本率公司债券成本率优先股成本率个别资金成本率包括权益资金成本率普通股成本率留存收益成本率个别资金成本率计算的通用模式： 资金资金成本=年实际负担的用资费用 / 实际筹资净额 =年实际负担的用资费率 /（1-筹措费率）式中： It —长期借款年利息T —所得税率L —长期借款筹资额FL—长期借款筹资费率1、长期借款的资金成本率一次还本、分期付息的借款成本率（KL）可用下列公式计算： KL=It(1-T)/[L(1-FL)]上述计算长期借款资金成本的方法比较简单，并且没有考虑货币的时间价值。式中： Ib ─债券年利息B ─债券筹资额，按发行价格确定Fb─债券筹资费用率2、债券资金成本率债券资金成本率（Kb）的计算公式为： Kb = Ib (1-T)/[B(1-Fb)] 上述计算债券成本的方法，同样没有考虑货币时间价值。式中： DP─优先股年股利 PP─优先股筹资额，按优先股的发行价格确定 FP─优先股筹资费用率 3、