山西汾酒：公司净利润2012年yoy+70% 4qyoy+8%.pdfVIP

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2021-08-25 发布于四川
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山西汾酒：公司净利润2012年yoy+70% 4qyoy+8%.pdf

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C o m p a n y U p d a t e C h i n a R e s e a r c h D e p t . 2013 年1 月18 日刘荟山西汾酒(600809.SH) Hold 持有 Liuhui@ 目标价(元) 39.00 公司净利润2012 年YOY+ 70%，4Q YOY +8% 结论与建议：公司基本资讯产业别食品饮料公司2012 年净利润同比增长69.5%，4Q 单季净利润同比增长8%。由于提 A 股价(2013/1/18) 41.59 上证综合指数(2013/1/18) 2317.07 价因素在2013 年 1-3Q 将继续反映，2013 年业绩增长的确定性较高。但是近股价12 个月高/低 79.3/32.67 期高端白酒的保价计划被调查，对整个白酒板块的产品价格产生抑制，公司总发行股数 (百万) 865.85 A 股数 (百万) 865.85 2014 年出厂价继续上调的可能性较小。目前股价对应的2013、2014 年PE 为 A 市值 (亿元) 360.11 主要股东山西杏花村汾 18.7 倍和15.0 倍，给予持有的投资建议。酒集团有限责任公司公司公布业绩快报，2012 年实现营业收入64.79 亿元，同比增长44.36%， (69.97%) 每股净值 (元) 4.00 实现归属上市公司股东净利润13.23 亿元，同比增长69.45%，实现每股股价/账面净值 10.39 收益1.53 元。基本符合我们同比增长71%的预期。一个月三个月一年股价涨跌(%) 12.10 -4.28 59.02 2012 年4Q 单季营收同比增长33%，主要是2012 年10 月9 日公司上调老近期评等白汾系列产品价格20%，老白汾系列约占公司销售总额的50%，对当季营出刊日期前日收