一、对股指期货风险管理的认识.pptxVIP

风险管理要素分析;一、对股指期货风险管理的认识;一、对股指期货风险管理的认识;时间;金融市场唯一变化的常量就是它们的不可预见性;;对股指期货风险管理的认识;对股指期货风险管理的认识;二、机构投资者参与股指期货交易风险要素分析;投资者;(一)、市场结构方面的风险;;流动性风险;流动性风险;恒生指数0612合约:在最后交易日成交量相比一般交易日下降十分明显,如持有大量头寸到交割日,可能需要进行交割以结束持仓.;解决办法：;融资流动性风险： 也称现金流风险;解决办法;市场缺陷??成的风险; 1997年，印尼、泰国、马来西亚、菲律宾、韩国，股市，汇率双双重挫，股票市场损失近3/4，市场缺陷造成了系统性风险。放松银根，不良资产膨胀；金融系统管理混乱；经常项目长期发生逆差；出口增长速度放慢；外汇储备量少；对外国资本敞开大门；政治不稳定；僵硬的汇率政策。;政策变化带来的风险;案例;法规及制度变化带来的风险;2、机构投资人与投资者之间风险要素分析;解决办法;3、机构投资者与代理机构之间风险要素分析;;期货公司核心竞争能力评价指标体系;评价;(二)、机构投资者投资股指期货自身风险要素分析;1、行情预测风险——分为方向性风险和非方向性风险;非方向性风险指两个相关金融变量（如期指、现指之间）由于价格差异产生的风险;2、套保中的风险;（2