证券投资组合理论(PPT51页) .pptxVIP

第六章;一、证券投资收益的衡量;实际收益率;费雪公式的推导;期望收益率;投资组合收益率的测定;;9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。7月-217月-21Saturday, July 10, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。20:08:0020:08:0020:087/10/2021 8:08:00 PM 11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。7月-2120:08:0020:08Jul-2110-Jul-21 12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。20:08:0020:08:0020:08Saturday, July 10, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。7月-217月-2120:08:0020:08:00July 10, 2021 14、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养和教育别人。10 七月 20218:08:00 下午20:08:007月-21 15、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。七月 218:08 下午7月-2120:08July 10, 2021 16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已，而提出新的问题，却需要有创造性的想像力，而且标志着科学的真正进步。2021/7/10 20:08:0020:08:0010 July 2021 17、儿童是中心，教育的措施便围绕他们而组织起来。8:08:00 下午8:08 下午20:08:007月-21 2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二一年六月十七日2021年6月17日星期四 3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。10:516.17.202110:516.17.202110:5110:51:196.17.202110:516.17.2021 4、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right. ----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行6.17.20216.17.202110:5110:5110:51:1910:51:19 5、You have to believe in yourself. Thats the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021 ? ;（二）投资组合收益率的测定;;二、证券投资风险的衡量;风险的衡量 ;（二）双证券组合的风险测定;;;;相关系数???不同值时，投资组合风险情况。 两证券相关系数越小，风险会相互抵消，投资组合能够达到分散风险的目的。 ;;（三）多种证券组合风险测定;证券投资风险分类;系统性风险;系统性风险的测定;;非系统性风险;系统性与非系统性风险的关系：见书P278图6-3 证明：假设以N个证券构成一个投资组合，并假设全部资金被平均分配到各证券，即 。 其中， 表示各证券方差的平均值， 表示各证券协方差的平均值。 当 ， 。 ;;;二、证券投资组合理论的基本模型;模型假设;无差异曲线;;可行集;有效集;最优投资组合的确定;引入无风险资产对有效集的影响;引入无风险贷出对有效集的改进;引入无风险贷出后的有效集: ;;投资于一种无风险资产和风险资产组合的情形;;;投资于一种无风险资产和风险资产组合的情形;引入无风险贷出时的最优投资组合;引入无风险借入对有效集的改进;;;;同时允许无风险借入和贷出时对有效集的改进;;判断题;判断题;