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资本市场理论 ;一、资本资产定价模型的形成与及其主要内容;(一)CAPM模型的提出;2.夏普对均值-方差模型的改进。
1963年,William F.Sharp发表《关于“证券组合”分析的简化模型》。
提出指数模型以简化证券的组合分析,使现代证券投资组合理论的运用成本大大降低。
用回归方程Y=α+βx+ε 表示每种股票的年收益与市场收益之间的关系,并能由此得出与马科维茨模型相似的结果。;3.CAPM模型的建立。
Sharp, Lintner , and Mossin,在均值-方差的基础上,分别于1964、1965、1966年独立地提出了风险资产定价的均衡模型,即标准的资本资产定价模型(C
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