山东财经大学《财务管理学基础》重点考试内容习题与答案.pdfVIP

财务管理学基础 一、名词解释： 1、财务管理：财务管理是基于再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的， 是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项 经济管理工作。 2、货币时间价值：是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 3、边际资本成本：是指资金每增加一个单位而增加的成本。 4、递延年金是指第一次收付款项发生的时间与第一期无关，而是个若干期（假设为 m 期， m≥1 ）后才开始发生的系列等额收付款项。 5、偿债基金：是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金。 6、年金：是指一定时期内每次等额收付的系列款项，通常记作 A 。 7、营业杠杆系数：是企业息税前利润变动率同销售额变动率之间的比率，它表明销售数额每变动 1%，企业息税前利润随之变动的程度。 8、本量利分析法：利用产 (销)量、成本和利润之间的依存关系，根据产品的预计销售数量、价格和成本资料，确定未来一定时期利润额的一 种方法。 9、资本回收额：是在给定的年限内等额回收初始投入资本或清偿债务的价值指标。 10、加权平均资本成本：一般是指以各种资本占全部资本的比重为权数，对个别资本成本进行加权平均确定的综合资本成本。 二、简答： 1、财务管理的原则 目标协调统一原则 资金合理配置原则 收支动态平衡原则 风险与收益均衡的原则 成本效益原则 利益关系协调原则 2.、财务管理目标的特征 财务管理目标的变动性、多样性、层次性、可量度性 、可分解性、可操作性 3、现金流量的作用 1）现金流量信息可以反映项目投资的投入与产出的关系 2 ）现金流量比利润更能反映项目的效益 3）利用现金流量信息，排除了非现金收付内部流转的资本运转形式，从而简化了有关投资决策指标的计算过程 4 ）由于现金流量信息与项目计算期的各个时点密切结合， 有助于在计算投资决策评价指标时， 应用货币时间价值的形式进行动态投资效果的 综合评价 4、在决策投资中，研究的重点是现金流量，而把利润的研究放在次要地位，原因是： 1）整个投资有效年限内，利润总计与现金净流量总计是相等的，所以，现金流量可以取代利润作为评价净收益的指标。 2 ）利润在各年的分布受折旧方法等人为因素的影响，而现金流量的分布不受这些人为因素的影响，可以保证评价的客观性。 3）在投资分析中，现金流动状况比盈亏状况更重要。 5、确定现金流量的假设 1）投资项目的类型假设 2 ）财务可行性分析假设 3）全部投资假设 4 ）建设期投入全部资金假设 5）经营期与折旧年限一致假设 6）时点指标假设 7）确定性假设 6、财务管理的基本内容 财务管理的基本内容包括组织财务活动和处理财务关系两个方面 财务活动包括筹资活动，投资活动，日常营运资金活动，分配活动。 财务关系包括企业与政府之间的财务关系，企业与投资者之间的财务关系，企业与债权人之间的财务关系，企业与受资者之间的财务关系， 企业与债务人之间的财务关系，企业内部各单位之间的财务关系，企业与职工之间的财务关系，企业与股东会、董事会、监事会的财务关系 7、企业价值最大化的优点 1）考虑了资金的时间价值和投资的风险价值，有利于统筹安排长短期规划，合理选择投资方案，有效筹措资金，合理制定鼓励政策等。 2 ）这一目标反映了对企业资产保值增值的要求，从某种意义上说，股东财富越多，企业市场价值就越大，追求股东财富最大化的结果可促使 企业资产保值或增值。 3）这一目标有利于克服管理上的片面性和短期行为。 4 ）这一目标有利于社会资源合理配置。 8、估算现金流量时应注意的问题 1）区分相关成本和不相关成本 2 ）不要忽视机会成本 3）要考虑投资方案对公司其他部门的影响 4）对净营运资金的影响 5）要考虑所得 税的影响 6 ）要考虑折旧的抵税作用 9、财务预测的程序 1）确定预测对象和目标 2)制定预测计划 3 ）收集整理相关信息 4 ）选择预测方法 5）进行实际预测 三、计算题： 1)公式 2 ）过程 3）结果有单位 1、永续年金的计算（知股利求市价） 例：某人持有某公司优先股，每年每股股利为 5 元，若此人想长期持有该优先股，在利率为 10%的情况下，该股票投资的市价为多少？ p =