CAPM模型与三因素模型的实证分析.pdfVIP

点击这里,可以更换皮肤哦 模型与三因素模型 CAPM模型与三因素模型 CAPM 的实证分析 的实证分析 ——基于上证指数 ——基于上证指数 专业 级金融学 专业 2011 级金融学 2011 姓名 王兴海 姓名 王兴海 学号 学号 2011300040126 2011300040126 一 模型实证分析 一 CAPM 模型实证分析 CAPM 点击这里,可以更换皮肤哦 1 1、数据选取 、数据选取 600237 2005 2 2012 600237 2005 2 2012 在市场因素中，本文以铜峰电子 （ ）为例，选取其 年 月到 在市场因素中，本文以铜峰电子 （ ）为例，选取其 年 月到 2 CSMAR A 年 2 月各月度数据。数据均来自 CSMAR 数据库，其中市场因素选取上证 A 股 年 月各月度数据。数据均来自 数据库，其中市场因素选取上证 股 指数来代替。 指数来代替。 2 2、模型设定及回归分析 、模型设定及回归分析 Ri i+ i RMX+ i  ri RMX Ri i+ i RMX+ i  ri RMX α β ε 设检验形式为： α β ε ，其中 为个股月收益率， 为 设检验形式为： ，其中 为个股月收益率， 为 a a 上证 股指数月收益率。 上证 股指数月收益率。 eviews 用 eviews软件对结果进行一元回归，结果如下所示： 用 软件对结果进行一元回归，结果如下所示： R-squared 0.351927 对结果进行分析，发现可决系数 R-squared 约为 0.351927，表明该股票月 对结果进行分析，发现可决系数 约为 ，表明该股票月 点击这里,可以更换皮肤哦 35.1% a t f 35.1% a