11风险和收益资本资产定价模型.pptxVIP

收益和风险： 资本资产定价模型（CAPM） ;本章目录;11.1 单个证券;11.2 期望收益、方差和协方差;期望收益： E（RA ）=15% E（RB ）=10%;离散程度：用以衡量风险大小的统计指标。 离散程度越大，风险越大； 离散程度越小，风险越小。 方差： Var（ RA ）=σA2 =0.0585 Var（ RB ）=σB2 =0.0110;标准离差： SD（ RA ）=σA =24.2% SD（ RB ）=σB =10.5% 标准离差越小，风险也就越小 只能用于比较期望报酬率相同的各项投资的风险大小 标准离差率（标准差系数）：;9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。7月-217月-21Saturday, July 3, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。18:23:5718:23:5718:237/3/2021 6:23:57 PM 11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。7月-2118:23:5718:23Jul-2103-Jul-21 12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。18:23:5718:23:5718:23Saturday, July 3, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。7月-217月-2118:23:5718:23:57July 3, 2021 14、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养和教育别人。03 七月 20216:23:57 下午18:23:577月-21 15、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。七月 216:23 下午7月-2118:23July 3, 2021 16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已，而提出新的问题，却需要有创造性的想像力，而且标志着科学的真正进步。2021/7/3 18:23:5718:23:5703 July 2021 17、儿童是中心，教育的措施便围绕他们而组织起来。6:23:57 下午6:23 下午18:23:577月-21 2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二一年六月十七日2021年6月17日星期四 3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。10:516.17.202110:516.17.202110:5110:51:196.17.202110:516.17.2021 4、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right. ----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行6.17.20216.17.202110:5110:5110:51:1910:51:19 5、You have to believe in yourself. Thats the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021 ? ;协方差 ;相关系数;相关系数： [-1,+1] 相关系数= +1，完全正相关 相关系数= -1，完全负相关 相关系数=0， 完全不相关;若A、B两种股票完全负相关，并且两种股票在投资中所占比重均为50%.;若A、B两种股票完全正相关，并且两种股票在投资中所占比重均为50%.;投资组合关系取决于相关系数 -1.0 ρ +1.0 如果ρ = +1.0, 完全无法分散风险 如果ρ = –1.0, 完全分散风险;60%投资于A，40%投资于B。;投资组合的期望收益;;投资组合的标准差;11.4 有效集;;不同相关系数的投资组合;;多种资产组合的有效