海南航空公司筹资管理知识结构与财务分析.pptx

关于海南航空公司的筹资之路和资本结构分析;;公司简介（一）海航发展史;国内航空客货 运输业务;机型 数量 波音737-300/400/700/800 80 波音767-300 3 空客319 4 空客330-200 5 空客340-600 3 总数： 95 （截至2009年9月28日） ;海南航空、海航B股今年4月30日发布公告称，为适应公司规模化发展的需要，2009年公司计划引进飞机38架， 包括空中客车A340飞机2架、空中客车A330飞机3架、空中客车A319飞机9架、波音737-800飞机24架。 其中计划自购14架波音737-800飞机，总价值约6.79亿美元；自购9架空中客车A319飞机，总价值约为3.69亿美元，其余15架飞机为经营租赁方式取得。 ;海航是中国民航第一家A股和B股上市的航空公司。 海航建立了海口、北京、宁波、三亚、西安航空基地和三亚、广州、长沙、宁波运行中心。 航线网络已遍布全国各地，开通了国内外航线共计485条 。 在海南航空运输市场上客运量居第一，占据市场份额50%以上。 航班密度及航班量均居中国民航前4名之列。 1999年11月，民航总局正式批准海航经营由海南省始发至东南亚及周边国家和地区的定期和不定期航空客货运输业务。;（四）海航管理层;海航十大股东; 截至目前， 大新华航空为本公司控股股东,海南控股为本公司实际控制人。;控股股东及实际控制人简介; (2) 法人实际控制人情况 　实际控制人名称：海南省发展控股有限公司 法人代表：张磊 注册资本：5亿元 成立日期：2005年1月26日 经营范围：海洋油气开发利用；海洋水产品加工；汽车、旅游、玻璃、浆纸、医药、工业项目开发；公路、港口、水利、城市供水、燃气、电力、环保项目开发；办理参股、控股项目的融资业务；办理投资项目的资产管理和股权转让业务；办理建设项目的评估、咨询、策划、论证和担保业务等。 持有新华航空控股有限公司40.653%股权;公司与实际控制人之间的 产权及控制关系图 ;（五）海航主要子公司;; 海南航空公布2009 年中报:公司 2009 年上半年实现收???67.92 亿,同比下降1.27%,归属于上市公司股东的净利润1.75 亿,同比下降43.72%,每股收益0.051 元,同比下降42.05%。 出现这种现象的原因分析如下，主要三个方面 第一,政府补贴无法弥补汇兑收益下降,净利润同比下降 公司 09 年中报同比变化最大的科目是财务费用和营业外收入,对业绩产生重要影响。上半年,公司财务费用总计5.78亿,同比增加313.32%,大幅增长的主要原因是人民币兑美元升值步伐放缓,导致汇兑收益净额由去年的4.53 亿下降到今年的0.62 亿,同比下降86.31%。另外,公司上半年营业外收入为1.84 亿,同比增长503.55%。 综上,财务费用对EPS 贡献为-0.16 元,营业外收入对EPS 的贡献为0.05 元,两项科目对EPS 净影响为-0.11 元,政府补贴无法弥补汇兑收益下降带来的影响。; 第二,上半年主业盈利,行业中仅次于国航 海航上半年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.003元,在所有航空公司中,是除了国航以外唯一主业能够盈利的。 公司上半年运输总周转量同比上升17.03%,其中客运周转量同比上升18.04%,货运周转量同比上升11.57%,但是主营业务收入却同比下降3.44%。但综合考虑航油价格下降和燃油附加费取消等各种因素,公司的盈利能力仍有提升空间,因此上半年公司主营业务实现微利。 第三,运力投放迎接需求复苏 2009 年上半年,公司净增加运力14 架,其中新引进飞机18 架,退出飞机4 架,截止2009 年6 月30 日,公司运营的机队规模达91 架。公司在行业低谷时期选择增加投放运力,主要是看好国内航空需求的率先复苏,以及对海南岛旅游市场的信心。上半年公司在海口的营业收入同比增长了9.27%,公司上半年增量不增收的态势也将得到缓解。;海航筹资之路;IPO：1999年11月25日,公司股票在上海证券交易所挂牌交易;（一）权益资本的筹集 ——通过股票进行筹资;1995-1