熊博士关于全面风险管理的汇报.pptxVIP

关于中央企业全面风险管理工作有关情况的汇报 国务院国资委企业改革局 二〇〇九年七月十日 1 2 什么是风险？ 风险是未来事务发生的不确定性。即可能发生，也可能不发生。 但有一条我们知道：做好准备，防患于未然。一旦发生将损失控制到最小。 2 3 风险概念最早是公元前五百年古希腊的一位政治家伯利克利提出来的。 “不是要预言未来，而是要为未来做好准备” 风险的概念 3  古人云：“忧劳兴国，逸豫亡身”、 “生于忧患、死于安乐”。 “上医治未病，下医治已病” 4 风险的理念 4 小平同志讲：“我们要把工作的基点放在出现较大的风险上，准备好对策。这样，即使出现了大的风险，天也不会塌下来。” 5 5 胡锦涛同志讲：“发生这样那样的问题，甚至较大风险的可能性不仅是存在的，而且是很现实的。我们必须有足够估计，做好最充分准备。还是那句老话，宁可把风险、困难估计得足一些，也千万不要因为估计不足而在风险一旦发生时手足无措，限于被动。” 6 6 共分五个部分： 第一部分 开展全面风险管理的必要性、重要性 第二部分 全面风险管理简介 第三部分 中央企业开展全面风险管理情况 第四部分 33家央企2008年开展风险管理报告情况 第五部分 2009年风险管理报告的有关情况 7 第一部分 开展全面风险管理的必要性、重要性 8 一、国外大公司各类重大风险事件频发 9 10 一般可以分为五大类： 风险的分类 ─ 10 11 战略风险及其类别 　　 战略风险是指企业在战略的制订和实施上出现错误，或因未能随环境的改变而作出适当的调整，而导致经济上的损失。 　　常见的战略风险： -- 宏观政策及形势把握风险 -- 战略选择风险 -- 重大投资风险 -- “走出去”的国家风险 -- 多元化经营风险 -- 并购风险 -- 声誉风险 　　 战略目标的背面就是战略风险（一块硬币的两面） 11 战略风险案例：安然公司 1985～1993年仅仅是天然气运输分销商； 1993～1996年大举投资印度、土耳其、英国、乌兹别克斯坦等国外的发电、天然气开采业务； 1997 ～1998年进入天然气、煤、金属等衍生品交易领域； 1999年进入通信领域，组建了宽带服务部门； 2000年放量卖出2～3年内到期的欧洲美元期货，欲获得高额投机利润。 战略风险极高： 扩张过快 进入高风险领域 用巨资投机欲获取短期利润 12 战略风险案例：某中央企业 “航空母舰”战略，承债式兼并大批地方国企； 经过10年的快速扩张，由成立时的500多万元资产扩张到超过200亿元资产、400多家子企业的“航空母舰”，但银行负债达107亿元； 母公司难以偿还到期债务，引发危机的是法律风险、财务风险，根源在于战略风险。 13 国内外一批扩张过快的公司可能会在美国次贷危机引发的全球金融海啸中倒下： ----过去花巨资收购的股权目前大幅缩水，若出售该股权损失巨大； ----金融危机将导致经济（深度）衰退可能致使公司效益大幅下降； ----公司效益大幅下降必然导致还本付息等偿债能力大幅下降； ----不能偿还到期债务必然导致公司出现危机。 从战略风险角度看次贷危机 14 2008年7月16日，美国第五大投资银行——贝尔斯登旗下两只基金宣布清盘，在美联储担保之下，贝尔斯登被摩根大通收购。 金融危机中的案例：美国投资银行 15 2008年9月15日，拥有150多年历史的美国第四大投资银行——雷曼兄弟控股公司申请破产保护。 金融危机中的案例：美国投资银行 16 还是2008年9月15日，美国第三大投资银行——美林公司被美国银行收购。 美国银行是美国最大的零售银行，当时市值约1539亿美元； 而美林公司股价由2008年年初的每股50多美元跌至10多美元，市值仅剩261亿美元。 金融危机中的案例：美国投资银行 17 2008年9月21日，华尔街仅剩的美国两大投资银行——高盛和摩根斯坦利宣布转型为“银行控股公司”： 金融危机中的案例：美国投资银行 经营储蓄存款业务，可以从美联储获得贷款，可以永久性地利用央行贴现窗口；但是，必须接受美联储严格监管。 18 次贷危机爆发 后，美国总统布什： “华尔街喝醉了！” 金融危机中的案例：美国投资银行 19 巴菲特在2003年曾预言：“金融衍生产品是定时炸弹和大规模杀伤武器。”他命令其投资的博克希尔·哈撒韦公司的保险事业部立即撤出该类业务。 20 美国