数理统计在金融学中的应用专题讲座.pptxVIP

数理统计在金融学中的应用 任飞 商学院金融系 金融工程研究所 email：mailto:olrenfei@163.comolrenfei@163.com fren@.数理统计在金融学中的应用计量经济（金融工程）金融数学（偏微分方程）金融物理（统计物理的方法和概念）其它数理统计方法计量经济学（Econometrics）计量经济学是统计学和经济学的交叉学科，它把各种数理统计方法应用于经济数据，以分析各个经济变量之间的关联关系，验证经济学所提出和构造的数理模型，并得到各种数值结果。 －－Gerhard Tintner 1926年挪威经济学家R.Frish提出Econometrics目的：通过计量经济的学习，希望能熟练掌握主要计量经济模型的适用范围、建立和估计的方法，熟悉统计软件，能根据具体情况选择恰当的分析工具，进行恰当的检验和估计，对结果进行恰当分析 先修课程：宏观经济学、微观经济学、概率论与数理统计、应用统计学参考书 《Basic Econometrics》，Damodar N. Gujarrati，第四版，中国人民大学出版社 《计量经济学》，李子奈，高等教育出版社计算机软件 SPSS、EVIEWS、SAS 计量经济学的方法论理论模型的设计：理论或假说的陈述理论的数学模型设定理论的计量经济模型设定样本数据收集：获取数据模型参数估计：计量经济模型的参数估计模型的检验：假设检验模型的应用： 预报和预测利用模型进行控制或制定政策（1）理论或假说的陈述例：凯恩斯消费理论 平均而言，人们倾向于随着他们收入的增加而增加消费，但比不上收入增加的那么多。（2）理论的数学模型设定确定模型包含的变量 消费支出，收入 确定模型的数学形式 拟定待估计参数的理论期望值区间（3）理论的计量经济模型设定计量经济模型：随机变量 ，代表其他对消费有影响的因素。（4）获取数据常见的数据类型 按照计量尺度的不同，数据可以划分为四种类型：定类：只有分类意义定序：只表示顺序，加减无意义定距：没有绝对零点，可以加减，不能做除法定比：有绝对零点 定类、定序数据为定性数据，定距、定比数据为定量数据，不同数据有不同的分析模型（4）获取数据按照数据结构不同，有如下四中类型：横截面数据（cross-sectional data）： 在给定的时间点或时间段上，对个人、家庭、企业、地区乃至国家采集样本所构成的数据集 可以近似假定，是从总体中通过随机抽样获得（4）获取数据时间序列数据（time series data）： 由不同时点或时期观测值所构成，其特点在于：无平稳性，不能满足回归分析的基本假定。混合横截面数据（pooled cross-sectional data）： 不同年份的横截面数据混合，但不同年份的样本点不同时序横截面数据（panel data）： 不同年份的横截面数据混合且每年样本点相同（4）获取数据例：第三产业增加值指数(上年=100)（4）获取数据例：上证综合指数1分钟数据（4）获取数据数据质量 完整性 样本选择性偏误 准确性 测量误差 可比性 不同样本比较的困难 一致性数据收集、处理方法一致 研究结果不能比数据质量更好（4）获取数据政府财政、商业、人口、教育、工资收入、就业、医疗、交通、等方面统计数据。经济周期、人口调查、经济组织和政府机构等方面统计数据。（5）计量经济模型的参数估计各种参数估计方法选择参数估计方法应用软件的使用（最小二乘法）斜率系数（MPC），收入每增加1元，平均支出增加0.7064元。（6）假设检验经济意义检验 根据拟定参数的符号、大小、关系 满足 支持凯恩斯消费理论统计检验 包括拟合优度检验 总体显著性检验 变量显著性检验 （6）假设检验计量经济学检验 包括异方差性检验 序列相关性检验 共线性检验（7）预报和预测根据解释变量X，预测或预报因变量Y的值例：已知1997年GDP值为72698亿美元，预测当年的消费支出。 （8）利用模型进行控制或制定政策控制度量X，以产生目标变量Y的期望值例：政府认为4.9万亿美元的消费支出水平即可维持第二年初的失业率，问什么样的收入水平能保证消费支出的目标？毕业设计：股指期货及其推出对股市的影响 －－金融044 刘元姝 理论陈述获取数据毕业设计：股指期货及其推出对股市的影响 －－金融044 刘元姝 计量经济模型设立毕业设计：股指期货及其推出对股市的影响 －－金融044 刘元姝 模型参数估计拟合优度检验毕业设计：股指期货及其推出对股市的影响 －－金融044 刘元姝 模型应用：结论（预测）、政策分析数量方法在投资管理中的应用数量化投资方法特点：对市场具有独特认识借助数量方法构建决策模式有纪律的投资，克服贪婪与恐惧借助电脑弥补人脑的不足量化投资是反复修正、不断调整的过程投资绩效取决于定性判断与定量