中小企业板块基本理念与运行情况.pptxVIP

中小企业板块基本理念与运行情况 深交所中小企业培育工作小组 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e 1 主要内容 一、中小企业板块作用凸显 二、中小企业板块的定位与制度安排 三、41家中小企业板块上市公司 四、中小企业板块运作理念 五、深交所—中小企业之家 2 探讨问题 中小企业为什么要利用资本市场？ 中小企业板块适合我的企业吗？ 中小企业达到什么样的标准可以开始筹划改制上市工作？ 为什么要选择中小企业板块？ 目前中小企业板块上市公司的基本情况怎样？对照自己的企业？ 中小企业板块下一阶段如何发展？ 3 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e 中小企业板块启动以来，对中小企业的培育、规范、引导和示范作用开始凸显，中小企业板块的声誉开始树立: 一、各地，特别是中小企业发展较快的地区以中小企业板块的启动为契机，开始积极研究、制定支持中小企业发展的措施，推动中小企业支持服务体系的建设，对于利用资本市场实现中小企业规范成长予以了更多的关注。 一、中小企业板块作用凸显 4 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e 二、拓展了资本市场的发展和服务空间，带动了风险投资等相关行业的发展 41家企业中，创业投资作为股东的共有11家，按净资产计算，企业上市后创业投资实现资本增值3.2亿元，增值2.3倍; 带动了中介服务等相关行业的发展。 三、扩大了中小企业直接融资渠道 截至日前，中小企业板块已有41家上市公司，总发行规模为10.58亿股，融资总额为100.60亿元，流通市值近120亿元，总市值近440亿元。其中浙江上市公司融资总额为30.08亿元，占29.90%，广东上市公司融资总额为21.16亿元，占21.03%。 5 四、资本市场规范约束与公众监督机制得以发挥，促进了中小企业上市公司的规范运作 针对中小企业的特点，实施“从严监管”： 《中小企业板块上市公司诚信建设指引》； 强化保荐机构、保荐代表人保荐责任：《中小企业板块保荐工作指引》； 鼓励实施募集资金专户存储 规范上市公司董事行为：《中小企业板块董事行为指引》 实施“业绩快报”制度 重视大众媒体监督 6 问题：中小企业为什么要选择资本市场？ 资本市场将带来什么？ 鲜花、荣誉、掌声、甚至奖励 财富（个人、企业持续发展） 机制（治理、管理、人才） 机遇（做优做强的必然选择） “夹板”（“婆婆”多了、规矩多了、隐私少了） 7 问题：中小企业为什么要选择资本市场？ 资本市场的八大效应 示范标杆效应 规范约束效应 公众注意力效应 高效的资源配置效应 持续发展与长期融资效应 财富效应 MBA课堂的学习效应 激励创业与创新的效应 8 问题：中小企业为什么要选择资本市场？ 是否需要一个长期性融资平台，以便在需要的时候可以集资？ 目前是否有超过3000万元以上的资产来发展已确定的项目？ 是否不断会有新开发的项目需要融资？ 是否需要借助提高知名度来进一步拓展市场？ 信用对企业的发展是否具有重要的影响？ 是否需要吸引和保留优秀人才？ 是否需要进一步提高企业管理水平并与国际接轨？ 是否希望通过改制上市使产权合法化、明晰化？ 是否愿意将一部分利润与投资者（股民）分享？ 是否接受透明、公开并受有关部门监管的经营管理模式？ 9 一个例子：万科的持续融资之路 1988年，公司公开向社会发行股票2,800万股，集资人民币2,800万； 1991年，公司通过配售和定向发行新股2,836万股，集资人民币1.27亿元； 1993年，公司发行4,500万股B股，募集资金45,135万港元； 1997年，公司增资配股募集资金人民币3.83亿元； 2000年初，公司增资配股募集资金人民币6.25亿元； 2002年，万科发行可转换公司债券，募集资金15亿； 2004年，公开发行19.90亿元可转换债券； 小结：上市以来，借助资本市场的各种工具，如A股、B股及可转换公司债券，募集资金超过人民币50亿元。 借助资本市场，打造万科地产龙头品牌，十年来利润增长均在30%以上！ 10 二、中小企业板块的定位与制度安排 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e 第一，暂不降低发行上市标准，而是在主板市场发行上市标准的框架下设立中小企业板块； 两个不变： 中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章，与主板市场相同； 中小企业板块的上市公司符合主板