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(完满版)多德弗兰克法案(DoddFrank)介绍第一眼看法案多德弗兰克法案被 (完满版)多德弗兰克法案(DoddFrank)介绍第一眼看法案多德弗兰克法案被 (完满版)多德弗兰克法案(DoddFrank)介绍第一眼看法案多德弗兰克法案被 多德弗兰克法案〔 Dodd-Frank 〕介绍 第一眼看法案 多德 - 弗兰克法案被认为是“大冷清“以来最全面、最严格的金融改革法案，将成为与 “格拉斯－斯蒂格尔法案〞〔? 1933 年银行法案?〕比肩的又一块金融看守基石，并为全 球金融看守改革成立新的标尺。 核心内容就是在金融系统中间保护开销者。 依照多德弗兰克 法案 (Dodd-Frank Act) 中编号为 742(2) 的条款规定，规定 2021 年 7 月 15 日起禁止美国公 民进行所有贵金属〔包括黄金、白银〕柜台交易 (OTC)。 出台背景 当地时间 2021 年 6 月 25 日清早 5 点 39 分，华盛顿国会山上突然爆发出一阵鼓掌喝采， 美国国会参众两院联席委员会议员们通宵工作，从周四清早 9 点 30 分向到达周五清早，就 大冷清以来规模最大的金融看守改革法案最后文本完成一致。 数月以来，金融改革是市场上最大的不确定性之一，该法案将供应最清楚的后危机时 代金融看守图景。以前参众两院分别经过了不相同的法案文本 , 此法案最后被命名为多德弗兰 克法案。 众议院金融效劳委员会主席 弗兰克认为， 这项法案比“几乎所有人〞预计的都要严 格。 参议院银行委员会主席 多德称法案是“巨大的成就〞。 美国总统奥巴马当天腾跃前往多伦多参加 G20 峰会前公布简短演讲，称已“准备好通 过最为严格的金融改革〞。这项法案随后将至参众两院全体议员投票，并于 2021 年 7月 4 日以前总统签字成为法律。 华尔街连续几个月疯狂游说该法案，但最后法案将仍旧对他们产生重要影响，首当其 冲的是“沃克尔规那么〞。 这项以前 美联储主席 保罗·沃克尔名字命名的规那么， 将对那些存款 受联邦担保的银行， 限制进行自营交易的能力。 多德说， 这些限制的目的就是减少银行的高 风险活动，今后受联邦担保的资本将不能够从事高风险活动。 为此，高盛等银行将分别其自营交易部门。 高盛在 2021 年 9 月若是没有转型为银行控 股公司，他们将不受该规那么限制。高盛 CEO布兰科芬曾表示，自营交易占公司收入约 10%， 以 2021 年 452 亿美元收入为基准，这意味着高盛将有数十亿美元碰到影响。其他大型银行自营交易收入大多介于 5%-10%之间。 为了获得更多支持，沃克尔规那么也打了一些折扣，赞成银行进行局部对冲基金和私募 基金投资。但银行在对冲基金和私募基金的投资不能够高出一只基金总资本的 3%，另类投资 总规模也不能够高出银行有形股权的 3%。 另一项严重冲击华尔街的规那么由参议院农业委员会主席林肯提出，要求分别银行利润 丰厚的衍生品业务。 银行将分别一些非传统的衍生品交易业务，包括金属、 能源、 大宗商品 等。 1 该规那么碰到纽约州参议员们强烈反对，但这项对华尔街的严格规那么帮助林肯本月初在 阿肯萨斯赢得了参议院初选。 好多议员 2021 年 11 月都将面对中期选举， 林肯初选获胜让他 们在反对该规那么上显得迟疑。 两院代表还赞成，向美国证券交易委员会〔 SEC〕授权，要求股票经纪人在给出投资建 议时保护客户的利益。 在现行法律下， 财务顾问要求代表客户的最正确利益， 而经纪人的标准 那么宽松得多。 经纪人未来将可能与财务顾问担当相同的授信责任。 国会要求 SEC在 6 个月内 完成相关研究。 国会估量办公室预计，这项法案未来十年将总合开销 200 亿美元左右。联席委员会同 意，这项开销将由金融机构支付， 风险最大的金融机构付费最多。 国会共和党成员将这项费 用称为银行税。 但是这项法案没有涉及房利美和房地美〔两房〕所在的住所金融市场，联邦存款保险公司〔 FDIC〕主席拜尔表示，该法案通过后，美国政府的首要议程将是改革“两房〞。 2021 年 7 月 15 日，在美国国都华盛顿国会山， 参议员黛比·施塔贝诺在最后版本金融 看守改革法案投票后举行新闻宣布会。美国国会参议院当天经过最后版本金融看守改革法案，为该法案最后成为法律去除了最后阻挡。 三大核心内容 一、扩大看守机构权益，破解金融机构“大而不能够倒〞的困局，赞成分拆坠入困境的 所谓“大到不能够倒〞〔 Too big to fall 〕的金融机构和禁止使用纳税人资本救市；可限制金融高管的薪酬。 二、成立新的开销者金融保护局，赐予其超越看守机构的权益，全面保护开销者合法权益； 三、采纳所谓的“沃克尔规那么〞，即限制大金融机构的谋利性交易，特别是加强对金融衍生品的看守，以防范金融风险。 冷眼看法案 隋平 .