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存款准备金率对商业银行的影响 摘要：面对经济下行压力，中央银行对存款准备金率进行了变动，从而给商业银行流动性带来了影响。基于这种认识，本文对经济新常态下存款准备金率变动情况展开了分析，然后从理论和实证两方面对商业银行流动性受到的影响进行了研究，最终提出了应对影响的策略，以期为关注这一话题的人们提供参考。 关键词：经济下行；存款准备金率；商业银行；流动性 现阶段，由于中国市场经济的特殊性，“存款准备金”作为货币政策的重要工具，对确保经济平稳运行起着不可替代的作用。国家针对货币政策对银行资金结构优化所带来的影响给予高度的重视，在今年的政府工作报告中更是提出通过加大对中小银行定向降准力度，充分发挥银行主力军作用，进而缓解企业融资难题。因此，为了保持良好的信贷投放能力，商业银行在政策发生变动的情况下，应加强存款准备金率对商业银行流动性的管理。 一、存款准备金率变动的背景 在全球经济萧条的情况下，中国经济处于下行阶段。在潜在增速下滑和有效需求不足的情况下，容易出现物质资本速度下降、金融效率弱化等问题。面对这一形势，采取宽松货币政策能够使信贷市场功能得到尽快恢复，促使国内投资和消费需求增加，帮助社会摆脱通缩状态。而存款准备金率作为频繁使用的货币政策工具，在宏观经济调节方面将起到重要作用。自经济增速放缓以来，国家对存款准备金率进行了40余次的变动。在金融危机爆发前，我国经济处于高速增长状态，居民收入不断增加，但同时也暴露出各种发展问题，如信贷投放过多、通货膨胀压力过大等。针对这一情况，国家对存款准备金率进行了上调，促使货币政策从稳健向趋紧发展。在全球金融危机爆发后，国家经济高速发展态势趋缓，物价水平开始下降。伴随着国家经济发展进入新常态，经济增速放缓，为推动经济结构优化升级，中央银行对存款准备金率进行了多次适度下调，以便使信贷市场流动性得到增强，为银行放贷提供有利条件。在经济下行背景下，实体经济发展的资金成本不断增加，对存款准备金率进行下调能够缓解社会资金紧张局面，从源头上降低成本，使银行可贷资金增加，从而使商业银行经营负担得到减轻。受经济形势影响，存款准备金率变动也不会造成货币泛滥，并且能够为今后经济繁荣时期存款准备金率调整提供空间，继而有助于社会的转型发展。 二、存款准备金率的变动对商业银行流动性的影响及实证研究 加强存款准备金率变动对银行流动性的具体影响分析，有助于商业银行合理应对政策影响。（一）对银行流动性影响的理论分析。1.对银行经营战略的影响。对存款准备金率进行变动，将导致银行资产负债结构发生改变，从而对银行流动性战略产生影响。从银行资产负债结构上来看，在不考虑银行自有资金和股权融资的情况下，银行资产由负债资产和所有者权益构成，吸收的存款为贷款和缴存的存款准备金之和。在银行一般性存款不变的基础上，存款准备金率上升将导致银行缴存法定存款准备金增多，使得银行需要对相应资产结构进行调整，使超额存款准备金率得以降低，确保银行库存现金在合理水平。受这一决策的影响，银行存放同业和拆放同业资金将有所减小，贷款结构将随之调整。想要对贷款规模原本水平进行维持，银行需要对负债结构进行调整，增强自身吸储能力，以便对信贷资金进行补充。此外，银行也可能通过长期债权或股权融资获得资金。相反的，对存款准备金率进行下调，银行将处于资金流动性充裕的状态，因此能够使银行制定释放流动性的战略。在商业银行发展过程中，需要根据固定存款准备金率进行流动性战略的制定，在综合考虑各方面因素基础上进行战略实施。而存款准备金率发生变动，将导致战略实施缺少稳定规划，促使战略实施难度增加，最终使银行对流动性的把控能力下降。2.对银行流动性收益的影响。调整存款准备金率，直接造成银行超额准备金受到影响，继而通过影响银行资金周转给银行流动性利润带来影响。商业银行在利润获取方面，将受到资金周转速度这一关键因素的影响。在存款准备金率发生变动的情况下，银行可能面临资金周转困难。因为在存款准备金率稳定条件下，资金周转波动小，银行无需对资金周转问题进行考量，能够为银行发展提供资金保障。一旦存款准备金率变动，原本银行采取的资金周转模式也面临资金周转波动大的挑战，导致银行对资金周转把控力下降，从而不利于银行流动性的维持。流动性作为商业银行重要利润来源，在受到较大威胁时将造成银行利润自然下降。对存款进行吸取后，银行需要将存款用于各项投资，以便从中获得利润。存款准备金发生变动，导致银行资金管理能力下降，因此会给银行投资带来困难，继而影响银行利润获取。实际面对国家政策变动，商业银行需要对传统流动性模式进行改变，期间将产生较多成本，使银行盈利空间遭到压缩。对于商业银行来讲，存款准备金属于税负的一种，因为由央行支付的存款准备金利息要比资金成本