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新华控制工程有限公司香港创业板上市建议书京华山一企业融资有限公司2001年11月目录概要产业概况香港创业板概览香港创业板上市与国内上市之比较－为什么选择香港创业板香港创业板上市的效用香港创业板之集资能力与成本分析香港创业板上市审批程序香港创业板上市时间表香港创业板上市规划为什么选择京华山一概要京華山一很榮幸有此機會向新华控制工程有限公司提出有關在海外發行股份和集資上市的建議。高新技術是下世紀中國綜合國力發展的基本原素，高科技產業已成為國民經濟中最重要的一環。作為中國系统工程控制產業的翹楚，新华控制在产品開發上已取得可觀的成就。但隨著競爭日趨激烈以及產品週期不斷的縮短，公司必需投入大量資金擴張企業規模。在海外集資上市是新华控制維持產業領導地位的必要步驟。新华控制在香港創業板上市，既能為新华控制未來的擴張提供充足的長期資金，同時海外上市還能提高新华控制的國際知名度，為吸引海外投資者和業務合作伙伴打好基礎。香港聯交所創業板是專為高科技和高增長企業籌集資金而設立的股票市場。由於香港是國際金融中心，亦是中國企業籌資的熱點，我們認為中國民營高科技企業將成為香港創業板的焦點。概要創業板具有上市要求低、靈活性高等優點，並能用離岸控股方式持有上市資產以及到歐、美作二次或同步上市，不受國內機構管制，符合新华控制長期發展必備的財務策略。預計随着美国、日本等大国經濟的持续低迷，中国经济的的高成长性抛必引起国际投资者的高度重视，而在大陆资本市场尚未对外开发的情况下，香港股市中大陆概念股将做为国际投资者投资大陆产业、分享投资收益的主要平台，将唤发新的活力。新华控制现在选择在香港创业板上市，正是最佳時機。京華山一建議，新华控制在作出海外上市決定後，即進行上市準備工作並在明年上半年上市成功。京華山一俱備豐富的高科技項目融資經驗和大型項目集資的實力，以及對高科技產業有深入了解的研究人員。我們能隨時組成專業的工作執行小組，再加上大量有投資高科技經驗的客戶和京華山一設立的高科技基金，是擔任新华控制本次發行的最佳選擇。二　产业概况三 香港创业板概览香港创业板概览定义 创业板是香港联合交易所有限公司经营的另一个股票市场，旨在为不同行业及规模的增长性公司,即那些具有良好增长潜力的公司提供集资机会。创业板并无规定有关公司必定要有盈利纪录才能上市。创业板的规则、要求及设施的制订，均务求能切合充份掌握市场信息的专业投资者的需要和所期盼的标准。 香港联交所明确指出，香港创业板是为增长企业而设的市场。创业板接纳各行业中具有增长潜力的公司上市，规模大小均可。其中，科技行业的公司是优先考虑的对象。 创业板以专业的及充分掌握资讯的投资者为对象。由于创业板上市的公司表现的好坏存在极大的不确定因素，风险较大，创业板的规则、要求和设施是以满足那些有兴趣投资于增长公司的专业投资者和充分了解市场的投资者的需要而设定的。 创业板促进创业资金投资的发展。对于创业资本家，创业板是出售投资的渠道，也是进一步筹集企业发展资金的地方，有助于鼓励创业资本家更多地投资和在更早的阶段向企业投资。香港创业板概览理念　　创业板的基本运作理念是：通过严格的信息披露制度配合，强调“买者自负”和“由市场决定”。 创业板要求上市公司资料披露高度透明，联交所对公司的经营能力不作任何评估，一切由市场决定。公司信息披露包括以下内容：　1、上市时，招股说明书披露范围除了主板市场所要求的内容，还必须具备公司 “活跃业务记录”，以及“业务目标陈述” ；　2、上市以后每季度须编制财务报表，中期和年度报表须对业务进度和原定业务目标比较。　3、联交所将提供一个创业板的独立网面，作为市场参与者的主要信息交流渠道，发行人可将招股章程、公告及其他资料上网，无须于报刊登载。　由于没有既往业绩参考的增长公司的未来表现一般较难预测，因而创业板强调买者自负风险的理念。投资者在被允许买卖创业板股份之前，须与其经纪另外签署一份协议，以确认其明白当中所涉及的市场风险。香港创业板概览原则1、以披露为本的原则　创业板的理念注重强而有力的披露。在申请上市时及上市后，发行人须作出频密及准 时的披露，以便投资者能作出适当的投资决定。 2、公司管治原则 　发行人在上市时及上市后，须设立健全的公司管治基础，以促使其遵守上市规则。 3、保荐人资格审查原则 　创业板公司的保荐人须经联交所批准，获得保荐公司于创业板上市的资格。保荐人的资格审查旨在确保保荐人拥有高度专业水平，并拥有所需的资源，使其能适当的履行职责。 4、联交所监管原则 　联交所负责审查上市申请文件及公司公告，监察创业板市场的交易活动和上市发行人、保荐人的行为，以确保创业板是一个公平及有秩序的市场。香港创业板概览发展历程　1994年3月联交所发表《未来市场发展策略》咨询文件。　1995年2月联交所修订未