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第二章 外汇与汇率 各国之间的政治、经济往来必然会涉及以何种货币进行支付以及按何种货币进行兑换的问题，外汇与汇率是国际货币关系的基本因素，是我们研究国际金融的重点。主要内容外汇与汇率概述 汇率的决定与变动 汇率变动对经济的影响汇率的决定理论 第一节 外汇与汇率概述主要内容汇率Exchange Rate外汇ForeignExchange一、外汇（一）外汇的概念 国际汇兑（Foreign exchanges）的概念有动态和静态之分。 1．动态的外汇 是一种汇兑行为，指把一个国家货币兑换为另一个国家的货币以清偿国际间的债权债务的金融活动。汇票美元美元汇票人民币存款美元汇票 假定中国出口商向美国进口商出口一批商品，货款100万美元。中国出口商美国进口商美国银行中国银行 2．静态的外汇 以外币表示的用于国际结算的支付凭证。 （1）广义的外汇 （2）狭义的外汇 2008年《中华人民共和国外汇管理条例》规定 我国的外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：①外币现钞，包括纸币、铸币；②外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、支票等；③外币有价证券，包括债券、股票等；④特别提款权（SDRs）；⑤其他外汇资产。 动态——国际汇兑外汇广义：对外债权静态狭义：以外币表示的、可直接用于国际结算的支付手段（2）狭义的外汇狭义的外汇——以外币表示的用于清偿国际间债权债务的支付手段，其主体是在国外银行的外币存款。 世界上主要货币名称 货币成为外汇应具备三个条件： 普遍接受性 可偿付性 自由兑换性 可兑换货币有限制的可兑换货币不可兑换货币（二）外汇的种类按外汇的来源和用途，可分为贸易外汇和非贸易外汇按外汇是否可以自由兑换，可分为自由外汇和记帐外汇按外汇交割期限的不同，可分为即期外汇和远期外汇二、汇率（一）汇率的概念 汇率(Exchange Rate) 是指一国货币兑换成另一国货币的比率，即一个国家的货币用另一个国家的货币所表示的价格。$1=￥6.300￡1=HK$11.50（二）汇率的标价方法直接标价法（Direct Quotation）间接标价法（Indirect Quotation） 美元标价法(US Dollar Quotation) 1．直接标价法 直接标价法是以一定单位（1个、100个、10 000个）的外国货币作为标准，折算成一定数额的本国货币来表示汇率，即以本国货币来表示外国货币的价格。也称应付标价法。 $1 = RMB￥6.80 外币是基准货币 本币是报价货币在直接标价法下，数值增加，体现外汇汇率上升，数值减少，体现外汇汇率下降。例如：在我国 $1=RMB￥6.8600 $1=RMB￥6.8700 数值增加外汇汇率（美元汇率）上升 在东京 $1=J￥99.00 $1=J￥98.00 数值减少 外汇汇率（美元汇率）下降 2．间接标价法 间接标价法又称应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。 在伦敦外汇市场 GBP 1= JPY 131.62 GBP 1= HKD 11.259 GBP 1= CAD 1.0541 本币是基准货币 外币是报价货币在间接标价法下，数值增加，体现外汇汇率下降，数值减少，体现外汇汇率上升。 例如：在纽约$1=J￥98.00 $1=J￥99.00 数值增加 外汇汇率（日元汇率）下降 $1=SF1.1710 $1=SF1.1700 数值减少 外汇汇率（瑞士法郎汇率）上升3．美元标价法 美元标价法是以一定单位的美元为标准来计算应兑换多少其他各国货币的汇率表示法。 瑞士苏黎士某银行面对某一外国客户的询价，报出的货币汇价为： USD 1 ＝ CAD 1.0188 USD 1 ＝ AUD 1.0924 USD 1 ＝ JPY 90.140（三）汇率的种类按制定汇率的不同方法划分，汇率可划分为基本汇率和套算汇率从银行买卖外汇的角度，汇率可划分为买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率按外汇买卖成交后交割时间的长短不同，汇率可划分为即期汇率和远期汇率按外汇支付方式不同，汇率可划分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率按外汇管制的宽严程度不同，汇率可划分为官方汇率和市场汇率 按银行营业时间不同，汇率可划分为开盘汇率和收盘汇率按纸币制度下是否考虑通货膨胀率，汇率可划分为名义汇率和实际汇率 按外汇买卖对象的不同，汇率可划分为银行间汇率、商业汇率 按国际货币制度的演变，汇率可划分为固定汇率和浮动汇率1．按制定汇率的不同方法划分，汇率可划分为基本汇率和套算汇率基本汇率 ——在众多的外国货币中选择一种货币作为关键货币，根据本国货币与这种关键货币的实际价值对比而制定出的汇率。套算汇率——又称交叉汇率，是在各国基本汇率的基础上换算出来的